运用二叉树方法对期权估价时，期数增加，要调整价格变化的升降幅度，以保证年收益率的标准差不变。这里的标准差是指（ ）。

试卷相关题目

• 1在用复制原理对期权估值时，需要建立对冲组合，如果下行时的股价 为40元，看涨期权的执行价格为38元，套期保值比率为1，到期时 间是半年，对应的无风险报酬率为4%，则目前应该借人的款项为（）元。

  A.36.54

  B.30.77

  C.30

  D.32

  开始考试点击查看答案
• 2在期权寿命期内，标的股票发放的股利越多，看涨期权的价值（ ）。

  A.越大

  B.越小

  C.不变

  D.变化方向不确定

  开始考试点击查看答案
• 3同时卖出一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格和到期日均相同。该投资策略适用的情况是（ ）。

  A.预计标的资产的市场价格将会发生剧烈波动

  B.预计标的资产的市场价格将会大幅度上涨

  C.预计标的资产的市场价格将会大幅度下跌

  D.预计标的资产的市场价格稳定

  开始考试点击查看答案
• 4某投资人购买了 1股股票，同时出售该股票1股股票的看涨期权目前股票价格为15元，期权价格为2元，期权执行价格为15元，到期日时间为1年。如果到期日股价为18元，则该投资人的投资净损益为（ ）元。

  A.2

  B.-2

  C.3

  D.-3

  开始考试点击查看答案
• 5有一项标的资产为1股A股票的欧式看涨期权，执行价格为50元，半年后到期，目前期权价格为2元，若到期日A股票市价为51元。则卖出1份该看涨期权的净损益为 ( )元。

  A.-3

  B.2

  C.1

  D.-1

  开始考试点击查看答案
• 6某期权g前已经到期，如果已知期权的内在价值为5元，则该期权的价值为( )元。

  B.6

  C.5

  D.无法计算

  开始考试点击查看答案
• 7(2020年）市场上有以甲公司股票为标的资产的欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看 涨期权可买人1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，看涨期权每份市场价格5元， 看跌期权每份市场价格3元，执行价格均为60元，到期日相同，如果到期日股票价格 均为64元，购人一份看涨期权同时购人一份看跌期权的投资组合的净损益是（）元。

  A.-4

  B.-8

  C.8

  D.4

  开始考试点击查看答案
• 8(2019年）假设其他条件不变，下列影响期权价值的各项因素中，会引起期权价值同向 变动的是（ ）。

  A.执行价格

  B.无风险利率

  C.标的股票市价

  D.标的股票股价波动率

  开始考试点击查看答案
• 9下列关于期权投资策略的表述中，正确的是（ ）。

  A.保护性看跌期权可以锁定最低净收人和最低净损益，但不改变净损益的预期值

  B.抛补性看涨期权可以锁定最低净收人和最低净损益，是机构投资者常用的投资策略

  C.多头对敲组合策略可以锁定最低净收人和最低净损益，其最坏的结果是损失期权的 购买成本

  D.空头对敲组合策略可以锁定最低净收人和扱低净损益，其最低收益是期权收取的 期权费

  开始考试点击查看答案
• 10假设A公司的股票现行市价为38元，以该股票为标的物的看涨期权的执行价格为 42元，到期时间为6个月，6个月后，股价的变动有两种可能：上升20%;下降18%， 该股票不派发红利。半年的无风险报酬率为3%，股价上行和下行的概率分别 分（）。

  A.0. 663 4； 0.336 6

  B.0.445 6; 0. 554 4

  C.0. 223 8； 0. 776 2

  D.0. 552 6； 0.447 4

  开始考试点击查看答案