假设一个手中管理着价值1 000万美元、久期为6.8的国债组合的基金经理担心 市场利率上升带来损失，决定于2016年4月3日使用10月到期的长期国债期货USZ7 进行利率风险管理。当他进人市场时，USZ7报价为每份合约11. 127万美元，久期为 10.01。为进行套期保值，他应（ ）。

试卷相关题目

• 1某公司打算运用6个月期的沪深300股价指数期货，为其价值600万元的股票组 合套期保值，该组合的^值为1.2，当时的期货价格为400元，则该公司应卖出的期货 合约数世为（ ）份。

  A.15

  B.27

  C.30

  D.60

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• 2某公司打笕运用9个月期的S&-P500股价指数期货为其价值500万美元的股票组 合套期保值，该组合的^值为1.8，当时的单份期货合约价值为25万美元，则该公司应 卖出的期货合约的数量为（ ）份。

  A.26

  B.30

  C.36

  D.40

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• 3投资者利用金融期货进行套期保值时，必须考虑的因素有（ ）。

  A.合适的标的资产

  B.最优套期保值比率

  C.基差风险

  D.合约的交割月份

  E.合约的标准化程度

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• 4为了降低基差风险，应选择合适的期货合约，包括（ ）。

  A.选择合约的交割地点

  B.选择价格最优的资产

  C.选择合适的标的资产

  D.选择合约的交割月份

  E.选择合适的交割方式

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• 5投资者担心利率上升给自己带来损失时可通过（ ）进行套期保值，以便将未来借款利率固定在某一水平上。

  A.货币互换C.买入远期利率协议

  B.买入利率期货 D.卖出利率期权

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• 6期货合约的有效期通常不超过1年，而套期保值的期限有时又长于1年，在这种情况下应采取的套期保值策略是（ ）。

  A.滚动套期保值

  B.利率期货与久期套期保值

  C.股指期货套期保值

  D.货币期货套期保值

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• 7( )是指在同一期货市场的不同到期期限的期货合约之间进行的套利交易。

  A.瞬时套利

  B.期现套利

  C.跨期套利

  D.跨市场套利

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• 8在金融期货的套利中，跨期套利依赖的指标是（ ）。

  A.基差

  B.利率

  C.久期

  D.利差

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• 9假设某公司于三年前发行了 5年期的浮动利率债券，现在利率大幅上涨，公司要 支付高昂的利息，为了减少利息支出，该公司可以采用（ ）。

  A.货币互换

  B.跨期套利

  C.跨市场套利

  D.利率互换

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• 10以下关于货币互换与利率互换的说法.错误的是（ ）。

  A.利率互换只涉及一种货币，而货币互换要涉及两种货币

  B.利率互换、货币互换均不涉及本金的交换

  C.货币互换双方的利息支付可以均为固定利率

  D.标准利率互换多见于固定利率与浮动利率互换

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