投资者（ ）时，可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。

试卷相关题目

• 1股指期货近期与远期交割月份合约间的理论价差与（ ）等有关。

  A.近月和远月合约之间的时间长短

  B.利率

  C.现货指数价格

  D.红利率

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• 2在满足（ ）等假设条件下，股指期货合约的理论价格与远期合约的理论价格是一致的。

  A.融券以及卖空十分便利，且卖空所得资金可以立即使用

  B.期、现两个市场都具有足够的流动性

  C.暂时忽略期货交易所需占用的保证金以及可能发生的追加保证金

  D.暂不考虑交易成本

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• 3运用股指期货进行套期保值应考虑的因素包括（ ）等。

  A.股票或股票组合的沒值

  B.股票或股票组合的cx值

  C.股票或股票组合的流动性

  D.股指期货合约数量

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• 4对于交易型开放式指数基金(ETF)，以下说法正确的是（ ）。

  A.以蓝筹股指数为标的

  B.可以实现分散化投资

  C.可以在柜台申购与赎回

  D.可以在交易所公开竞价交易

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• 5投资者对股票组合进行风险管理，可以（ ）。

  A.通过投资组合方式，分散非系统性风险

  B.通过股指期货套期保值，规避非系统性风险

  C.通过股指期货套期保值，规避系统性风险

  D.通过投资组合方式，分散系统性风险

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• 6以下关于股指期现套利的描述，正确的是（ ）。

  A.当期货价格高估时，可进行正向套利

  B.当期货价格等于期货理论价格时，套利者可以获取套利利润

  C.其他条件相同的情况下，交易成本越大，无套利区间越大

  D.套利交易可以促进期货指数与现货指数的差额保持在合理水平

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• 7计算股票的持有成本主要考虑( )

  A.持有期内得到的股票分红红利

  B.保证金占用费用

  C.仓储费用

  D.资金占用成本

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• 8假设r为年利息率，d为年指数股息率，f为所需计算的各项内容的时间变量，：T代表交割时间，5(0为*时刻的现货指数，F(t，D表示T时交割的期货合约在t时的现货价 格（以指数表示），rc为所有交易成本，贝IJ( )。

  A.无套利区间的上界应为：F(t，T) +TC = S{t)[+{r-d) x{T-t)/365] +TC

  B.无套利区间的下界应为：F(t, T) -TC^S{t)[ + {r-d) x(r-0/365] -TC

  C.无套利区间的下界应为：F(t, T) + TC = S(t) [1 + (r - d) x(T-t)/365] +TC

  D.无套利区间应为：IS ⑴[l + (r-" x(r-0/365]-rc，S(t)[l+(r-d) x (T- 0/365] +TC

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• 94月1日，股票指数为1500点，市场利率为5%,股息率为1%，期现套利交易成本总 计为15点。则3个月后到期的该指数期货合约（）。

  A.理论价格为1515点

  B.价格在1530点以上存在正向套利机会

  C.价格在1530点以下存在正向套利机会

  D.价格在1500点以下存在反向套利机会

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• 10关于股票指数，下列说法正确的有（ ）。

  A.不同股票市场有不同的股票指数，同一股票市场也可以有不同的股票指数

  B.它是从所有上市股票中选择一定量的样本股票而据以编制的

  C.不同股票指数的区别主要在于具体的抽样和计算方法不同

  D.股票指数应当计算简便、易于修正并能保持统计口径的一致性和连续性

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