假设r为年利息率，d为年指数股息率，f为所需计算的各项内容的时间变量，：T代表交割时间，5(0为*时刻的现货指数，F(t，D表示T时交割的期货合约在t时的现货价 格（以指数表示），rc为所有交易成本，贝IJ( )。

试卷相关题目

• 1计算股票的持有成本主要考虑( )

  A.持有期内得到的股票分红红利

  B.保证金占用费用

  C.仓储费用

  D.资金占用成本

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• 2以下关于股指期现套利的描述，正确的是（ ）。

  A.当期货价格高估时，可进行正向套利

  B.当期货价格等于期货理论价格时，套利者可以获取套利利润

  C.其他条件相同的情况下，交易成本越大，无套利区间越大

  D.套利交易可以促进期货指数与现货指数的差额保持在合理水平

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• 3投资者（ ）时，可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。

  A.认为股指期货的远月合约上涨幅度比近月合约大

  B.持有股票组合，担心股市下跌使股票资产缩水

  C.计划在未来持有股票组合，担心股市上涨而影响未来收入成本

  D.计划将来卖出股票组合，担心股市下跌而影响收益

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• 4股指期货近期与远期交割月份合约间的理论价差与（ ）等有关。

  A.近月和远月合约之间的时间长短

  B.利率

  C.现货指数价格

  D.红利率

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• 5在满足（ ）等假设条件下，股指期货合约的理论价格与远期合约的理论价格是一致的。

  A.融券以及卖空十分便利，且卖空所得资金可以立即使用

  B.期、现两个市场都具有足够的流动性

  C.暂时忽略期货交易所需占用的保证金以及可能发生的追加保证金

  D.暂不考虑交易成本

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• 64月1日，股票指数为1500点，市场利率为5%,股息率为1%，期现套利交易成本总 计为15点。则3个月后到期的该指数期货合约（）。

  A.理论价格为1515点

  B.价格在1530点以上存在正向套利机会

  C.价格在1530点以下存在正向套利机会

  D.价格在1500点以下存在反向套利机会

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• 7关于股票指数，下列说法正确的有（ ）。

  A.不同股票市场有不同的股票指数，同一股票市场也可以有不同的股票指数

  B.它是从所有上市股票中选择一定量的样本股票而据以编制的

  C.不同股票指数的区别主要在于具体的抽样和计算方法不同

  D.股票指数应当计算简便、易于修正并能保持统计口径的一致性和连续性

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• 8实际买进或卖出的现货股票组合与指数的股票组合不一致，将导致模拟误差，其中模拟误差的来源有（ ）。

  A.组成指数的成分股太多

  B.组成指数成分的基数值不断变化

  C.股票市场的波动性

  D.严格按比例复制难以实现

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• 9下列只能进行现金交割的有（）的。

  A.股票期货

  B.股指期货

  C.股指期权

  D.玉米期货

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• 103月10日，某机构计划分别投资1⑻万元购买A、B、C三只股票，三只股票价格分别为20元、25元、50元，但其3⑻万元资金预计6月10日才会到账。目前行情看涨，该机 构决定利用股指期货锁住成本。假设相应的6月到期的股指期货合约价格为1500点，每 点的乘数为300元，A、B、C三只股票相对于该指数期货标的系数分别为1.5、1.3、0.8。该机构可考虑（ ）6月到期的股指期货合约。

  A.卖出8张

  B.买入8张

  C.卖出12张

  D.买入12张

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