解放军文职招聘考试认股权证、股份期权

 可转换公司债券

稀释每股收益=（净利润+假设转换时增加的净利润）÷（发行在外普通股加权平均数+假设转换所增加的普通股加权平均数）

【教材例26-2】某上市公司20×7年归属于普通股股东的净利润为38 200万元，期初发行在外普通股股数20 000万股，年内普通股股数未发生变化。20×7年1月1日，公司按面值发行60 000万元的三年期可转换公司债券，债券每张面值100元，票面固定年利率为2%，利息自发行之日起每年支付一次，即每年12月31日为付息日。该批可转换公司债券自发行结束后12个月以后即可转换为公司股票，即转股期为发行12个月后至债券到期日止的期间。转股价格为每股10元，即每100元债券可转换为10股面值为1元的普通股。债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，所得税税率为25%。

假设不具备转换选择权的类似债券的市场利率为3%。公司在对该批可转换公司债券初始确认时，根据《企业会计准则第37号——金融工具列报》的有关规定将负债和权益成份进行了分拆。20×7年度稀释每股收益计算如下：

基本每股收益：38 200÷20 000=1.91（元/股）

每年支付利息：60 000×2%=1 200（万元）

负债成份公允价值：1 200÷（1+3%）+1 200÷（1+3%）²+61 200÷（1+3%）³=58 302.83（万元）

权益成份公允价值：60 000-58 302.83=1 697.17（万元）

假设转换所增加的净利润=58 302.83×3%×（1-25%） =1 311.81（万元）

假设转换所增加的普通股股数=60 000/10=6 000（万股）

增量股的每股收益=1 311.81/6 000=0.22（元/股）

增量股的每股收益小于基本每股收益，可转换公司债券具有稀释作用。

稀释每股收益=（38 200+1 311.81）/（20 000+6 000）=1.52（元/股）

三、认股权证、股份期权

认股权证和股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。

增加的普通股股数=拟行权时转换的普通股股数-行权价格×拟行权时转换的普通股股数÷当期普通股平均市场价格

【教材例26-3】某公司20×7年度归属于普通股股东的净利润为2 750万元，发行在外

普通股加权平均数为5 000万股，该普通股平均每股市场价格为8元。20×7年1月1日，该公司对外发行1 000万份认股权证，行权日为20×8年3月1日，每份认股权证可以在行权日以7元的价格认购本公司1股新发的股份。该公司20×7年度每股收益计算如下：

基本每股收益=2 750/5 000=0.55（元/股）

调整增加的普通股股数=1 000-1 000×7÷8=125（万股）

稀释每股收益=2 750/（5 000+125）=0.54（元/股）