某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的0系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险， 该基金经理应（）该沪深300股指期货合约进行套期保值。

试卷相关题目

• 1某投资者在芝加哥商业交易所以1378.5的点位开仓卖出S&P500指数期货（合约乘数为每点250美元)3月份合约4手，当天在1375.2的点位买进平仓3手，在1382. 4的点位 买进平仓1手，则该投资者（ ）美元。（不计手续费等费用）

  A.亏损1500

  B.盈利1500

  C.盈利3000

  D.盈利6000

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• 24月1日，3个月后交割的股指期货对应的现货指数为1400点。若借贷利率差为0.5%，期货合约买卖双边手续费和市场冲击成本均为0. 2个指数点，股票买卖的双边手续费和 市场冲击成本均为成交金额的0.6%，则该期货合约期现套利的无套利交易区间的上下 幅宽为（ ）点。（采用单利计算法）

  A.33.6

  B.37.1

  C.33.4

  D.37.9

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• 33月10日，某机构计划分别投资1⑻万元购买A、B、C三只股票，三只股票价格分别为20元、25元、50元，但其3⑻万元资金预计6月10日才会到账。目前行情看涨，该机 构决定利用股指期货锁住成本。假设相应的6月到期的股指期货合约价格为1500点，每 点的乘数为300元，A、B、C三只股票相对于该指数期货标的系数分别为1.5、1.3、0.8。该机构可考虑（ ）6月到期的股指期货合约。

  A.卖出8张

  B.买入8张

  C.卖出12张

  D.买入12张

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• 4下列只能进行现金交割的有（）的。

  A.股票期货

  B.股指期货

  C.股指期权

  D.玉米期货

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• 5实际买进或卖出的现货股票组合与指数的股票组合不一致，将导致模拟误差，其中模拟误差的来源有（ ）。

  A.组成指数的成分股太多

  B.组成指数成分的基数值不断变化

  C.股票市场的波动性

  D.严格按比例复制难以实现

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• 6假设某机构持有一揽子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点(恒生指数期 货合约的乘数为每点50港元），市场利率为3%,则3个月后交割的恒生指数期货合约 的理论价格为（ ）点。

  A.20050

  B.20250

  C.19950

  D.20150

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• 7某投资机构有500万元资金用于股票投资，投资200万元购入A股票，投资200万元购人B股票，投资100万元购入C股票。三只股票价格分别为40元、20元、10元，卢系 数分别为1. 5、0.5、1，则该股票组合的)8系数为（ ）。

  A.0.9

  B.0. 8

  C.1

  D.1.2

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• 8某日，沪深300现货指数为3500点，市场年利率为5%,年指数股息率为1%。若不考 虑交易成本，三个月后交割的沪深300股指期货的理论价格为（）点。

  A.3553

  B.3675

  C.3535

  D.3710

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• 9假定年利率为8%,年指数股息率为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点，市场冲击 成本为0.2个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成 本为成交金额的0.6%;投资者是贷款购买，借贷利率差为成交金额的0.5%。则4月1 日的无套利区间是（ ）。

  A.[1600， 1640]

  B.[1606, 1646]

  C.[1616, 1656]

  D.[1620, 1660]

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• 10某年6月的S&P500指数期货为800点，市场上的利率为6%，每年的股利率为4%，则理论上6个月后到期的S&P500指数期货为（ ）点。

  A.760

  B.792

  C.808

  D.840

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