F公司正在为某项卩丨拟订筹资方案。经测算，直接平价发行普通债券，税后成本将达 到3. 75%;如果发行股票，公司股票的0系数为1.5，目前无风险报酬率为3%，市场 组合收益率为6%，公司所得税税率为25%。根据以上信息，如果该公司发行可转换 债券，其综合税前融资成本的合理范闱应为（ ）。

试卷相关题目

• 1(2016年）甲公司采用配股方式进行融资，拟每10股配1股，配股前价格每股9.1元，配股价格每股8元。假设所有股东均参与配股，则配股除权参考价是（ ）元。

  A.8

  B.10.1

  C.9

  D.8.8

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• 2(2018年）甲公司有普通股20 000股，拟采用配股的方式进行融资，每10股配3股，配股价为16元/股，股权登记日收盘市价20元/股，假设共有1 000股普通股的原股东放弃配股权，其他股东全部参与配股，配股后除权参考价是（ ）元。

  A.18

  B.19.2

  C.19.11

  D.20

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• 3(2019年）甲公司股票每股市价10元，以配股价格每股8元向全体股东每股10股配售10股。拥有甲公司80%股权的投资者行使了配股权，乙持有平公司股票1000股，未 行使配股权，配股除权使乙的财富（ ）。

  A.增加220元

  B.减少890元

  C.减少1 000元

  D.不发生变化

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• 4(2020年）甲公司采用配股方式进行融资，每10股配4股，配股价20元；配股前股价26元。最终参与配股的股权占50%。乙在配股前持有甲公司股票1000股，若其全部行使配股权，乙的财富（ ）。

  A.增加1 000元

  B.增加500元

  C.减少1 000元

  D.不变

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• 5下列关于可转换债券和认股权证的说法中，不正确的是（ ）。

  A.可转换债券的持有者，同时拥有1份债券和1份股票的看涨期权

  B.可转换侦券转换和认股权证行权都会带来新的资本

  C.对于可转换债券的持有人而言，为了执行看涨期权必须放弃债券

  D.可转换债券的持有人和认股权证的持有人均具有选择权

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• 6相对于股票筹资而言，不属于债务筹资特点的是（ ）。

  A.会形成企业的同定负担

  B.筹资成本低

  C.有使用上的时间性

  D.会分散投资者对企业控制权

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• 7有些可转换债券在赎回条款中设置不可赎回期，其目的是（ ）。

  A.防止赎冋溢价过高

  B.保证可转换债券顺利转换成股票

  C.保证发行公司长期使用资金

  D.防止发行公司过度使用赎回权

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• 8（多选题）租赁存在的主要原因包括（ ）。

  A.降低交易成本

  B.提高权益净利率

  C.优化资本结构

  D.减少不确定性

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• 9（多选题）下列各项中，属于长期借款的一般性保护条款的有（ ）。

  A.贷款专款专用

  B.限制其他长期债务

  C.限制企业高级职员的薪金和奖金总额

  D.不准在正常情况下出售较多资产

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• 10（多选题）与公开发行股票相比，下列关于非公开发行股票的说法中，正确的有（ ）。

  A.发行成本低

  B.发行范围小

  C.股票变现性差

  D.发行方式灵活性小

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