某中国公司3个月后有一笔100万美元的应收账款，6个月后有一笔100万美元的应付 账款。在掉期市场上，USD/CNY的即期汇率为6. 1245/6. 1255 , 3月期USD/CNY汇率 为6.1237/6. 1247 , 6月期USD/CNY汇率为6.1215/6.1225。如果该公司用远期掉期交 易来防范汇率风险，卖出100万美元的3个月期美元远期，同时买入100万美元的6个 月期美元远期，则该公司的到期净损益是（）。

试卷相关题目

• 1美国某出口企业将于3个月后收到货款1千万日元。为规避汇率风险，该企业可在CME市场上采取（ ）交易策略。

  A.买入1千万日元的美元兑曰元期货合约进行套期保值

  B.卖出1千万日元的美元兑曰元期货合约进行套期保值

  C.买入1千万美元的美元兑日元期货合约进行套期保值

  D.卖出1千万美元的美元兑日元期货合约进行套期保值

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• 2假定英镑兑人民币汇率为1英镑=9. 1000元人民币，中国的A公司想要借入5年期的英 镑借款，英国的B公司想要借人5年期的人民币借款。市场向它们提供的固定利率如 下表：若两公司签订人民币兑英镑的货币互换合约，则双方借贷成本降低（ ）。

  A.1%

  B.2%

  C.3%

  D.4%

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• 3下列关于外汇掉期的说法，正确的是（ ）。

  A.交易双方在同一交易日买入和卖出数量近似相等的货币

  B.交易双方需支付换入货币的利息

  C.交易双方约定在两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换

  D.交易双方在未来某一时刻按商定的汇率买卖外汇

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• 4国内某铜矿企业与智利某铜矿企业签订价值为3000万美元的铜精矿进口合同，规定付款期为3个月。同时，该铜矿企业向欧洲出口总价1250万欧元的铜材，付款期均为3个 月。那么，该铜企可在CME通过（ ）进行套期保值，对冲外汇风险。

  A.卖出人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约

  B.卖出人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约

  C.买入人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约

  D.买入人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约

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• 5货币互换在期末交换本金时的汇率等于（ ）。

  A.期末的远期汇率

  B.期初的约定汇率

  C.期初的市场汇率

  D.期末的市场汇率

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• 6企业利用货币互换可以（ ）。

  A.减少企业债务

  B.降低外汇资金借贷成本

  C.实现本金价差收益

  D.增加外汇收入

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• 7在外汇期权交易中，其他条件相同的美式期权的权利金和欧式期权的权利金相比，( )。

  A.前者不低于后者

  B.前者不高于后者

  C.前者等于后者

  D.两者关系不确定

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• 8在国际贸易中，进口商为防止将来付汇时外币汇价上升，可在外汇期货市场上进行( )。（考虑直接标价法）

  A.多头套期保值

  B.空头套期保值

  C.正向套利

  D.反向套利

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• 9在其他条件不变的情况下，汇率的波动越小，外汇期权的价格（ ）。

  A.越低

  B.越高

  C.越不稳定

  D.越稳定

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• 10假设英镑的即期汇率为1英镑兑1.4839美元，30天远期汇率为1英镑兑1.4783美元。这表明30天远期英镑（ ）。[2015年7月真题]

  A.贴水4. 53%

  B.贴水0.34%

  C.升水4. 53%

  D.升水0.34%

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