解放军文职招聘考试财务分析概述

 财务分析

编制财务报表的目的就是向报表的使用者提供有关的财务信息,从而为他们的决策提供依据。但是财务报表是通过一系列的数据资料来全面地、概括地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况。对报表的使用者来说,这些数据是原始的、初步的,还不能直接为决策服务。因此,报表的使用者应根据自己的需要,使用专门的方法,对财务报表提供的数据资料进一步加工、整理,从中取得必要的有用的信息,从而为决策提供正确的依据。

第一节 财务分析概述

一、 财务分析的意义

财务分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据,对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析,反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势,从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。财务分析的最基本职能是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息,减少决策的不确定性。财务分析是财务管理的一个重要技能,是合理实施投资决策的重要步骤。通过对企业财务报告、经营报告以及相关资料有目的地加以考察、分析,财务分析具有以下的作用:

(1)评价企业一定时期的财务状况;

(2)为报表使用者决策提供依据;

(3)检查、考核企业内部各职能部门工作情况和业绩水平。

当然,在进行财务分析之前,需要搜集丰富的相关资料,以保证分析结果的客观性,具体资料一般包括以下内容:

(1)财务报表、报表注释及财务情况说明书等。

(2)注册会计师的审计报告。

(3)其他有关资料。

二、 财务分析的目的和内容

对外发布的财务报表,是根据全体使用人的一般要求设计的,因此,报表使用者要从中选择自己需要的信息,重新排列,并研究其相互关系,使之符合特定决策要求。

财务分析的一般目的是评价过去的经营业绩,衡量现在的财务状况,预测未来的发展趋势。由于财务分析信息的需求者主要包括企业所有者、企业债权人、企业经营决策者和政府等,因此,不同主体出于不同的利益考虑,对财务分析信息有着各自不同的要求。

(1)企业的投资人。企业的所有者作为企业的投资人,是大多数企业融资的主要来源,但企业并不存在偿还的承诺。投资者向企业提供资金以获得企业的所有权和承担企业经营的风险、不确定性和回报,他们的权益受企业经营、财务状况和资本结构等各个方面的影响,所以他们的信息需求在所有财务数据使用者中要求最多也是最全面的。他们需要了解企业的经营和赢利状况,关心其资本的保值和增值状况,因此较为重视企业获利能力指标。

(2)企业的债权人。债权人将其资金借给企业使用,并得到企业按期支付使用的利息和到期偿还本金的承诺。由于借款这种企业融资方式是暂时的,企业的债权人不能参与企业剩余收益分享,所以债权人关注的是其债权投资的安全性。债权人很注意企业的现有资源以及未来现金流量的可靠性、及时性和稳定性。债权人要求企业管理当局对未来的预期应与现有资源具有确切联系,同时具有足够能力实现预期。债权人特别关注企业收益对于产品、市场衰退的敏感性。他们通常更为保守,对于财务报表分析的依赖性较重。他们的分析集中于评价企业控制现金流量的能力和在多变的经济和运营条件下保持稳定的财务基础的能力,因此更重视企业偿债能力指标。

(3)政府有关部门。政府是制定财务报表编制规则或对此拥有重要影响的角色,有权干涉财务报表信息的提供,同时又需要这些信息。政府兼具多重身份,既是宏观经济管理者,又是国有企业的所有者和重要的市场参与者,因此政府对企业财务分析的关注点因所具身份不同而异。企业需要提供国家有关部门对企业进行管理、制约、监督的需要以及其他利益相关者的信息需求等。如税务部门,运用财务报表分析技术和工具,审查企业纳税申报和检查报告数据的合理性。

(4)企业内部的管理层。企业的管理层由那些被企业所有者(或其代表)雇用的,对企业资产和负债实施有效管理的个人组成的。管理层拥有一系列方法监控企业运营,与企业不断变化的情况保持同步。管理层能够经常地、毫无限制地获取会计信息和其他内部信息,他们能连续全面地进行财务分析。他们对于比率、趋势、经济联系和其他重要因素的分析经常比较系统,对于不断变化的商业情况有很强的敏感性。及时发现这些变化并做出反应是他们的主要目标。由于管理层负有受托经营企业的责任和企业经营业绩考核的压力,迫使他们从重要的外部使用者(如债权人和投资者)的角度看待企业,他们必须对企业经营管理的各个方面,包括运营能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息进行详尽的了解和掌握,满足企业内部管理决策的需要。财务报表分析能够为管理层提供有价值的线索,提醒他们在基本的经营、投资和融资活动中出现了重大改变。明确这些改变,及时采取行动扭转不利趋势是管理控制的本质。管理层从系统地监控财务数据中获得了重大利益。

(5)其他的报表使用者。财务报表分析还能满足其他一些重要使用者的需要。财务报表分析作为审计师在对财务报表审计的过程中的一个重要组成部分,其运用在审计初期阶段经常最有效,因为它经常能显示发生变化最大、最薄弱的环节,而这些环节通常正是审计师希望予以特别关注的地方。而在审计的完成阶段,这些工具又能对财务报表整体的合理性作最后的检查。金融中介机构,如证券经纪人在做投资建议时就使用财务信息。兼并与收购分析师通过财务报表分析对确定收购对象的经济价值、评估合并方财务和经营上的兼容性很有用。

公司雇员对评价其工资的公正性和未来就业前景感兴趣。工会使用财务报表分析技术以期在劳资谈判中获取优势地位。供应商在赊销商品之前也必须调查企业的财务状况。客户使用分析工具确定供应商的赢利能力(或持续经营能力)、利润及其他相关因素。律师利用分析技术协助他们的调查和法律工作。而经济学家在研究和政策讨论中也使用这些技术。

综合而言,财务分析的基本内容包括偿债能力、运营能力和获利能力等方面的分析,三者是相辅相成的关系。