解放军文职招聘考试现金流量的构成

 一）按现金流入、流出来表述

 

1、现金流入量

 

2、现金流出量

 

3.净现金流量

 

（二）按现金发生的时间来表述

 

1.初始现金流量

 

2.营业现金流量

 

3.终结现金流量

 

四、现金流量的估算

 

1.新增项目现金流量的估算——全额估算法

 

计算步骤：第一步，计算初始现金流量。

 

第二步，计算营业现金流量

 

第三步，计算终结现金流量

 

2.技改项目现金流量的估算——差额估算法

 

第三节  传统投资决策方法

 

一、非贴现现金流量法

 

（一）投资回收期法

 

（二）平均报酬率法

 

二、贴现现金流量法

 

（一）净现值法（NPV法）

 

1.净现值法的含义

 

2.净现值法的评价规则

 

3.净现值法的运用

 

4.对净现值的评价

 

（二）盈利指数法（PI法）

 

1.盈利指数法的含义

 

2.盈利指数法的评价规则

 

3.盈利指数法的运用

 

4.对应指数法的评价

 

（三）内部收益率法（IRR法）

 

1.内部收益率法的含义

 

2.内部收益率法的评价规则

 

3.内部收益率法的运用

 

4.对内部收益率与净现值法的评价

 

（1）内部收益率隐含的假设条件是，以IRR进行在投资；而净现值法隐含的假设是以资本成本率进行再投资，后者更切合实际。

 

（2）当现金流出现正负交错的情况是，内部收益率会出现多个解，但净现值不会出现这种情况。