2019年11月基金从业资格证券投资基金基础真题及答案

2019 年 11 月基金从业资格证券投资基金基础真题及答案 1. 关于股票估值方法， 以下模型和方法属于内在价值法的是 以下模型和方法属于内在价值法的是( )。 A. 市盈率模型 B. 经济附加值模型 C. 市销率模型 D. 企业价值倍数 参考答案： B 2. 使用内在价值法对股票实行估值， 以下模型和方法属于内在价值法的是 不同的现金流决定了不同的现金流贴现模型， 以下模型和方法属于内在价值法的是 股 利贴现模型(DDM))采用的现金流是( )。 A. 权益自由现金流 B. 留存收益 C. 现金股利 D. 企业自由现金流量 参考答案： C 3. 关于个人投资者的总体特征， 以下模型和方法属于内在价值法的是以下表述准确的是( )。 A. 资金雄厚， 以下模型和方法属于内在价值法的是 投资规模大 B. 投资行为规范 C. 投资管理专业 D. 常常需要借助基金销售服务机构实行投资 参考答案： D 4. 以下关于回撤的说法， 以下模型和方法属于内在价值法的是 准确的是( )。 A. 回撤无法衡量损失的大小 B. 比较不同基金的回撤指标时， 以下模型和方法属于内在价值法的是 应尽量控制在同一个评估期间 C. 回撤衡量投资管理人对上行风险以及下行风险的控制水平 D. 回撤能够衡量损失的可能概率 参考答案： B 5. 某投资者通过借入所在证券公司资金购买有价证券的交易方式为( )。 A. 买空交易 B. 期货交易 C. 卖空交易 D. 现货交易 参考答案： A 6. 对于交易所上市交易的流通受限股票， 以下模型和方法属于内在价值法的是按照以下公式确定估值日该股票的价值： FV=S*(1-LoM)D)， 以下模型和方法属于内在价值法的是其中 LoM)D=P/S， 以下模型和方法属于内在价值法的是看跌期权 P 的品种为( )。 A. 百慕大期权 B. 美式期权 C. 亚式期权 D. 欧式期权 参考答案： C 7. 某机构希望在 F 公司盈利较多时， 以下模型和方法属于内在价值法的是获得较高的股利收益， 以下模型和方法属于内在价值法的是则一般情况下， 以下模型和方法属于内在价值法的是该机构应该 投资 F 公司发行的哪一种金融工具?( ) A. 普通股 B. 长期债券 C. 累积优先股 D. 非累积优先股 参考答案： A 8. 关于基金资产估值， 以下模型和方法属于内在价值法的是 以下表述错误的是( )。 A. 基金资产净值是计算投资者申购基金份额、赎回基金净额的基础， 以下模型和方法属于内在价值法的是也是评价基金投资 业绩的基础指标之一 B. 基金资产总值是指基金全部资产的价值总和 C. 基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法实行 估算， 以下模型和方法属于内在价值法的是 进而确定基金资产公允价值的过程 D. 从基金资产中 扣除基金所有负债即是基金资产净值 参考答案： A 9. 关于战术资产配置， 以下模型和方法属于内在价值法的是 以下描述错误的是( )。 A. 战术资产配置的周期较短， 以下模型和方法属于内在价值法的是 一般在一年以内 B. 战术资产配置注重市场的短期波动， 以下模型和方法属于内在价值法的是 管理短期的投资收益和风险 C. 战术资产配置在动态调整资产配置状态时， 以下模型和方法属于内在价值法的是需要再次估计投资者偏好与风险承受水平 或投资目标是否发生变化 D. 战术资产配置的有效性存有争议， 以下模型和方法属于内在价值法的是战术资产配置对战略资产配置的偏离往往被限制在 一定范围内 参考答案： C 10.2018 年 4 月， 以下模型和方法属于内在价值法的是 港交所放行同股不同权。对于某些大型科技公司， 以下模型和方法属于内在价值法的是需要持续再融 资， 以下模型和方法属于内在价值法的是 但创始人的股权可能会持续地被摊薄， 以下模型和方法属于内在价值法的是 而这些创始人又是核心人物， 以下模型和方法属于内在价值法的是 不愿失去控制权。 此次同股不同权改革针对的就是这类公司。“ 同股不同权”中 的“ 权” 在这个语境下是指()。 A. 分红权 B. 投票权 C. 知情权 D. 清偿权 参考答案： B 11. 关于上升收益率曲线， 以下模型和方法属于内在价值法的是以下说法准确的是( )。 A. 上升收益率曲线也叫正向收益率曲线 B. 上升收益率中 曲线一般发生在新兴国家债券市场 C. 上升收益中 曲线只适用于政府债券 D. 上升收益率曲线表示短期债券收益率较高 参考答案： A 12. 以下风险类型不属于投资风险的是( )。 A. 政策风险 B. 流动性风险 C. 商业风险 D. 信用风险 参考答案： C 13. 与平均收益率低的基金相比， 以下模型和方法属于内在价值法的是 平均收益率高的基金的基金经理的投资水平 ( )。 A. 一样 B. 高 C. 低 D. 信息不足， 以下模型和方法属于内在价值法的是 无法比较 参考答案： D 14. 我国场内证券交易结算费用中 ， 以下模型和方法属于内在价值法的是过户费的最终收取方是( )。 A. 证券交易所 B. 券商 C. 国家税务机关 D. 中 国结算公司 参考答案： D 15. 久期配比策略( duration matching strategy) ) 的不足之一是( )。 A. 相对于现金配比策略， 以下模型和方法属于内在价值法的是 可供选择的债券更少 B. 为了满足负债的需要， 以下模型和方法属于内在价值法的是 债券管理者可能不得不在价格极低时抛出债券 C. 策略要求获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求 D. 策略限制性强， 以下模型和方法属于内在价值法的是 弹性很小， 以下模型和方法属于内在价值法的是 可能会排斥很多缺乏良好现金流量特性的债券 参考答案： B 16. 一下关于现金流量表的说法， 以下模型和方法属于内在价值法的是 准确的是( )。 A. 现金流量表基金结构为两部分： 经营性现金流和投资性现金流 B. 现金流量表无法反映企业的长期资本筹集状况 C. 现金流量表可反映企业的资本结构 D. 现金流量表可评价企业未来产生现金净流量的水平 参考答案： D 17. 使用内在价值法对股票实行估值， 以下模型和方法属于内在价值法的是 不同的现金流决定了不同的现金流贴现模型， 以下模型和方法属于内在价值法的是 股 利贴现模型(DDM))采用的现金流是( )。 A. 权益自由现金流 B. 留存收益 C. 现金股利 D. 企业自由现金流量 参考答案： C 18. 关于各类资本的比较， 以下模型和方法属于内在价值法的是 以下描述准确的是( )。 A. 公司的资产在不同证券持有者中 的清偿顺序中 ， 以下模型和方法属于内在价值法的是优先股股东优于债券持有人， 以下模型和方法属于内在价值法的是 所以称 为优先股 B. 优先股股东既有固定的股息， 以下模型和方法属于内在价值法的是 到期还能获得本金 C. 普通股股东能够选出董事， 以下模型和方法属于内在价值法的是 组成董事会以代表他们监督公司的日常运行 D. 有限责任公司中 ， 以下模型和方法属于内在价值法的是法定代表人有自己的资产， 以下模型和方法属于内在价值法的是在公司发生损失时， 以下模型和方法属于内在价值法的是需要承担公司全部 损失 参考答案： C 19. 假设基于每日收益计算得到的下行标准差为 8%， 以下模型和方法属于内在价值法的是 一年的交易日数量为 252 天， 以下模型和方法属于内在价值法的是 年化的下行标准差应为( )。 A.0.5% B.3% C.127% D.2.16% 参考答案： C 20. A 公募证券基金租用 B 券商的交易单元， 以下模型和方法属于内在价值法的是佣金比率为 0.1%， 以下模型和方法属于内在价值法的是 由 C 银行托 管， 以下模型和方法属于内在价值法的是2017 年 2 月 14 日在上交所卖出股票金额 2000 万元， 以下模型和方法属于内在价值法的是买入股票金额 3000 万元。 在银行间债券市场卖出债券金额 1500 万元。A 基金次日 10： 40 还在深交所综合协议 交易平台申报卖出 D 上市公司股票， 以下模型和方法属于内在价值法的是 该股票当日 13： 50 盘中 停牌， 以下模型和方法属于内在价值法的是 14： 40 恢复交易。A 基金在深交所协议平台申报的交易可能的确认时间是( )。 A. 13： 40 B. 15： 20 C. 因为该股票停牌， 以下模型和方法属于内在价值法的是 当日交易申报不能被接受 D. 10： 50 参考答案： B 21. 关于股票的票面价值， 以下模型和方法属于内在价值法的是下列说法中 错误的是( )。 A. 发行时， 以下模型和方法属于内在价值法的是 面值的总和部分计入股本， 以下模型和方法属于内在价值法的是 超额部分计入资本公积