期货从业资格期货从业资格基础知识2012年3月期货《市场基础知识》考前模拟试卷

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• 131选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行套期保值，相互替代性（　　），交叉套期保值交易的效果就会越好。

  A.越弱

  B.越强

  C.为零

  D.持平

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• 132按照期权合约标的物的不同，期权可以分为现货期权和期货期权，下列关于现货期权和期货期权的说法正确的是（　　）。

  A.现货期权到期交割的是现货商品或采用现金交割

  B.期货期权到期交割的是相关期货合约

  C.现货期权又分为商品期权和金融期权

  D.期货期权又分为商品期货期权和金融期货期权

  E.二者都是标准化合约，是由期货交易所统一制定的

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• 133对比芝加哥期货交易所大豆期货合约与大豆期货期权合约的条款，我们会发现下列(，)区别。

  A.每张期货合约的数量规格为5000蒲式耳；期货期权所涉及大豆数量规格也是5000蒲式耳

  B.二者都有交割等级的规定

  C.期货报价以1/4美分或1/4美分的倍数出现；期货期权报价以1/8美分或1/8美分的倍数出现

  D.期货合约的交割月份共计7个；期货期权合约的交割月份不止7个

  E.期权每日价幅限制为：前一交易日结算价上下50美分/蒲式耳(2500美元/合约)，最后交易日取消限制；期货每日价幅’限制为：前一交易日结算价上下50美分／蒲式耳(2500美元/合约)，进入交割月无涨停板

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• 134期权交易可以对冲平仓的原因有（　　）。

  A.期货期权是标准化的，交易双方可以就期权合约本身进行买卖，进而平仓

  B.期权合约的买卖也是在交易所内通过公开竞价进行的

  C.期权结算机构扮演了每一笔期权交易的对手，并为其提供担保

  D.期权合约也可以通过行权了结

  E.如果期权买方在合约到期日放弃行权，则期权合约到期后自动放弃了结交易

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• 135上海铜期货市场铜合约的卖出价格为35500元/吨，买人价格为35510元/吨，前一成交价为35490元/吨，那么该合约的撮合成交价应为（　　）元／吨。

  A.35505

  B.35490

  C.35500

  D.35510

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• 136剩余期限长的欧式期权的（　　）可能低于剩余期限短的。

  A.时间价值

  B.权利金

  C.内涵价值

  D.时间价值和权利金

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• 137某投资者做一个3月份小麦的卖出蝶式期权组合，他卖出1张敲定价格为360的看涨期权，收入权利金23美分。买人2张敲定价格370的看涨期权，付出权利金16美分。再卖出l张敲定价格为380的看涨期权，收入权利金14美分。则该组合的最大收益和风险为（　　）。

  A.6，5

  B.5，5

  C.7，6

  D.5，4

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• 138近一段时间来，6月份白糖的最低价为3280元/吨，达到最高价4460元/吨后开始回落，则根据百分比线，价格回落到（　　）元/吨左右后，才会开始反弹。

  A.3245

  B.3066

  C.3870

  D.3673

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• 1397月1日，大豆现货价格为2030元／吨，某加工商对该价格比较满意，希望能以此价格在一个月后买进300吨大豆，为了避免将来现货价格可能上涨，从而提高原材料成本，决定在大连商品交易所进行套期保值。7月1日买进30手9月份大虱合约，成交价格2070元/吨，8月1日当该加工商在现货市场买进大豆的同时，卖出30手9月份大豆合约平仓，成交价格2070元。请问8月1日对冲平仓时基差应为（　　）元／吨能使该加工商实现有净赢利的套期保值(不考虑交易费用)。

  A.<-40

  B.>-40

  C.>40

  D.<40

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• 140假定利率比股票分红高3%，即r—d=3%。5月1日上午10点，沪深指数为3500点，沪深300股指期货9月合约为3600点，6月合约价格为3550点，9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差为50点，而理论价差为：S(r-d)(，T2-T1)/365=3500×3%×3／12=26．25点，因此投资者认为价差很可能缩小，于是买入6月合约，卖出9月合约。5月1日下午2点，9月合约涨至3650点，6月合约涨至3620点，9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差缩小为30点。在不考虑交易成本的情况下，投资者平仓后每张合约获利为（　　）元。

  A.9000元

  B.6000元

  C.21000元

  D.600元

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