一般而言，只有在存在（　　）的收益级差和（　　）的过渡期时，债券投资者才会进行互换操作。

试卷相关题目

• 1在进行（　　）时使用债券互换的主要目的是通过债券互换提高组合的收益率。

  A.消极债券分散管理

  B.积极债券分散管理

  C.积极债券组合管理

  D.消极债券组合管理

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• 2预期理论暗含着一个假定是：不同期限的债券是（　　）的。

  A.可以相互替代

  B.不能相互替代

  C.在一定条件下可以替代

  D.以上都不对

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• 3已知债券价格、债券利息、到期年数，可以通过（　　）计算债券的到期收益率。

  A.终值法

  B.复利法

  C.单利法

  D.试算法

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• 4其他条件相同时，债券价格收益率值越小，说明债券的价格波动性（　　）。

  A.围绕原值波动

  B.越大

  C.越小

  D.无关

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• 5应计收益率每下降或上升1个基点时的价格波动性是（　　）。

  A.相同的

  B.不同的

  C.递减的

  D.递增的

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• 6消极的债券组合管理者通常把市场价格看作（　　）。

  A.均衡交易价格

  B.非均衡交易价格

  C.高估交易价格

  D.低估交易价格

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• 7税收对债券投资收益影响的主要途径不包括（　　）。

  A.现金流的形式

  B.现金流的时间特征

  C.现金流的数量

  D.债券收入现金流本身的税收特性不同

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• 8（　　）是使投资组合中债券的到期期限集中于收益曲线的一点。

  A.梯式策略

  B.子弹式策略

  C.两极策略

  D.以上三种均可

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• 9下列关于凸性的描述正确的是（　　）。

  A.凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系

  B.凸性对投资者是有利的

  C.凸性无法弥补债券价格计算的误差

  D.其他条件不变时，较大的凸性更有利于投资者

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• 10流通性较强的债券（　　）。

  A.折让的大小和凸性有关

  B.折让的幅度反映了债券流通性的价值

  C.在收益率上往往有一定折让

  D.比流通性一般的债券在收益率上折让的幅度小

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