二叉树期权定价模型相关的假设包括（ ）。

试卷相关题目

• 1如果一个期权赋予持有人在到期日或到期日之前，以固定价格购买标的资产的权利。则该期权属于（ ）。

  A.美式看涨期权

  B.美式看跌期权

  C.欧式看涨期权

  D.欧式看跌期权

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• 2某公司股票的当前市价为10元，有一种以该股票为标的资产的看跌期权，执行价格为8元，到期时间为三个月，期权价格为3.5元。下列关于该看跌期权的说法中，正确的是（ ）。

  A.该期权处于实值状态

  B.该期权的内在价值为2元

  C.该期权的时间溢价为3.5元

  D.买入一股该看跌期权的最大净收入为4.5元

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• 3现在是2011年3月31日，已知2009年1月1日发行的面值1000元、期限为3年、票面利率为5%、复利计息、到期一次还本付息的国库券的价格为1100元，则该国库券的连续复利率为（ ）。

  A.3.25%

  B.8.86%

  C.6.81%

  D.10.22%

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• 4下列关于二叉树模型的表述中，错误的是（ ）。

  A.二叉树模型是一种近似的方法

  B.将到期时间划分为不同的期数，所得出的结果是不相同的

  C.期数越多，计算结果与布莱克—斯科尔斯定价模型的计算结果越接近

  D.二叉树模型和布莱克—斯科尔斯定价模型二者之间不存在内在的联系

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• 5某看跌期权资产现行市价为100元，执行价格为80元，则该期权处于（ ）。

  A.实值状态

  B.虚值状态

  C.平价状态

  D.不确定状态

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• 6某公司股票本年发放股利0.2元/股，年初股价为10元，年末股价为11元，则关于该股票本年收益率，下列说法正确的有（ ）。

  A.年复利股票收益率为12%

  B.年复利股票收益率为10%

  C.连续复利年股票收益率为11.33%

  D.连续复利年股票收益率为9.53%

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• 7下列关于实物期权的表述中，正确的有（ ）。

  A.从时间选择来看，任何投资项目都具有期权的性质

  B.常见的实物期权包括扩张期权、时机选择期权和放弃期权

  C.放弃期权的执行价格是项目的继续经营价值

  D.项目具有正的净现值，就应当立即开始（执行）

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• 8利用布莱克－斯科尔斯定价模型计算期权价值时，影响期权价值的因素有（ ）。

  A.股票回报率的方差

  B.期权的执行价格

  C.标准正态分布中离差小于d的概率

  D.期权到期日前的时间

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• 9假设看跌期权的执行价格与股票购入价格相等，则下列关于保护性看跌期权的表述中，不正确的是（ ）。

  A.保护性看跌期权就是股票加空头看跌期权组合

  B.保护性看跌期权的最低净收入为执行价格，最大净损失为期权价格

  C.当股价大于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为执行价格，净损益为期权价格

  D.当股价小于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为执行价格，净损失为期权价格

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• 10投资人购买一项看涨期权，标的股票的当前市价为100元，执行价格为100元，到期日为1年后的今天，期权价格为5元。下列叙述正确的有（ ）。

  A.如果到期日股票市价小于100元，其期权净收入为0

  B.如果到期日股票市价为104元，买方期权净损益为－1元

  C.如果到期日股票市价为110元，投资人的净损益为5元

  D.如果到期日股票市价为105元，投资人的净收入为5元

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