整个尽职调查工作的核心是（）。

试卷相关题目

• 1下列关于股权投资协议中估值调整条款的说法中，错误的是 ()

  A.股权投资基金有时会在投资协议中约定估值调整条款，目的是应对估值风险

  B.股权投资基金对于目标企业的估值存在一定的不确定性

  C.是一种用来保证股权投资基金权益的约定，目的是确保不会因公司以更低 的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值

  D.通常的估值调整方法是，在投资协议中约定未来的企业业绩目标，并根据 企业未来实际业绩与业绩目标的偏离情况，相应调整企业的估值（2016年考试 涉及）

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• 2董事会席位条款未对目标企业董事会的（）作出约定。

  A.席位数量

  B.股权比例

  C.后续调整规则

  D.初始分配方案

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• 3相比于股权自由现金流量，公司自由现金流量贴现时所采用 的贴现率是（）。

  A.权益资本成本

  B.EBITDA

  C.DCF

  D.WACC

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• 4()是指目标企业的其他股东对外出售股权时，作为老股东 的股权投资人在同等条件下有优先购买的权利。

  A.优先认购权

  B.优先赎回权

  C.优先购买权

  D.优先转让权

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• 5签署竞业禁止协议的人员离开被投资企业A后先去了非竞争 行业的公司B，后离职在一家与A同行业的公司C从业，这时（）。

  A.视竞业禁止协议期限确定违反与否

  B.原竞业禁止协议失效

  C.视C企业发展状况确定违反与否

  D.违反了原竞业禁止协议

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• 6股权投资基金项目的来源不包括（）。

  A.跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调 研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息

  B.与国内外股权投资机构结为策略联盟，实现信息共享，联合投资

  C.依托间接投资机会，具有贴近二级投资市场的特点

  D.依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投 资机会，具有贴近一级投资市场、退出渠道畅通、资金回收周期短以及投资回报 丰厚等特点

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• 7关于股权投资基金估值，下列说法错误的是()。

  A.如果目标企业现金流稳定，未来可预测性较高，应采用经济增加值法进行估值

  B.成本法是一种辅助方法，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系

  C.不管采用何种估值方法，估值都应根据评估日的市场情况从市场参与者的 角度出发

  D.在评估一项投资的公允价值时，应考虑该项投资的性质、事实及背景，为 之选择恰当的估值方法

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• 8业务尽职调査中，并购投资应重点考察的是（）。I .管理团队、资产质量 n.融资结构、融资运用1.发展战略以及风险分析 IV.管理团队和产品服务

  A.I、n

  B.n、in

  C.i、iv

  D.i、n、m

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• 9下列不属于业务尽职调査事项的是（）。

  A.市场分析

  B.竞争地位

  C.客户关系

  D.资产抵押或担保

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• 10最适用于以市净率为估值乘数，采用相对估值法进行估值的 企业是（）。

  A.某影视制作企业

  B.某经营物流配送企业

  C.某地方型民营银行

  D.某通信设备制造企业

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