2月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权(A)，其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为25美分/蒲式耳； 4月份到期的执行价格为380美分/蒲 式耳的玉米期货看跌期权（B)，该月份玉米期货价格为360美分/蒲式耳，权利金为40 美分/蒲式耳。比较A、B两期权的时间价值，结果为（ ）。

试卷相关题目

• 1关于卖出看涨期权的基本运用，以下说法正确的是（ ）。

  A.为获得权利金价差收益

  B.为赚取权利金

  C.有限锁定期货利润

  D.为限制交易风险

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• 2下面关于卖出看涨期权的损益（不计交易费用）的说法，正确的是（）。

  A.履约损益=标的物价格-执行价格-权利金

  B.平仓损益=期权买入价-期权卖出价

  C.最大收益=权利金

  D.平仓损益=期权卖出价-期权买入价

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• 3关于买进看跌期权的说法(不计交易费用），正确的有（ ）。

  A.看跌期权的买方的最大损失是权利金

  B.看跌期权的买方的最大损失是：执行价格-权利金

  C.当标的物的价格小于执行价格时，行权对看跌期权买方有利

  D.当标的物的价格大于执行价格时，行权对看跌期权买方有利

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• 4某投资者在2月份以500点的权利金买入一张执行价格为20000点的5月恒指看涨期权，同时，他又以300点的权利金买入一张执行价格为20000点的5月恒指看跌期权， 则两份期权的损益平衡点分别为（ ）。

  A.20500点

  B.20300点

  C.19700点

  D.19500点

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• 5以下关于期权交易的说法，正确的是（）。

  A.期权卖方承担风险，履行买方提出的执行期权的义务

  B.期权的买方可以根据市场情况灵活选择是否行权

  C.权利金一敏于期权到期日交付

  D.期权的交易对象是标准化合约

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• 6某交易者在5月份以300点的权利金卖出一张9月到期，执行价格为9500点的恒指看跌期权。若持有到期，恒指为（ ）点时，该交易者能够获得200点的盈利（不考虑交易费用）。

  A.9400

  B.9600

  C.9000

  D.10000

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• 7某交易者以6美元/股的价格买入一张某股票3月份到期、执行价格为100美元/股的看跌期权(合约单位为100股，不考虑交易费用）。从理论上说，该交易者从此策略中承受 的最大可能损失是（ ）。

  A.10600美元

  B.9400美元

  C.无限大

  D.600美元

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• 8假设某一时刻股票指数为2280点，投资者以15点的价格买人一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时标的指数价格为2310点，则在不考虑交易费 用、行权费用的情况下，投资者收益为（ ）。

  A.10点

  B.-5点

  C.-15点

  D.5点

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• 9某股票当前价格为88.75港元，其看跌期权A的执行价格为110.00港元，权利金为21.50港元，另一股票当前价格为63.95港元，其看跌期权B的执行价格和权利金分别 为67.50港元和4. 85港元，比较A、B的时间价值（ ）。   

  A.A小于B

  B.A等于B

  C.A大于B

  D.条件不足，不能确定

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• 10某投资者在5月份以4美元/盡司的权利金买人一张执行价为360美元/益司的6月份黄金看跌期货期权，又以3. 5美元/盘司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金 看涨期货期权，再以市场价格358美元/益司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期 B寸，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（ ）美元/盎司。   

  A.0.5

  B.1.5

  C.2

  D.3.5

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