某投资人购入1股S公司的股票，购人价格为50元；同时购人该股票的1股看跌期 权，执行价格为52元，期权成本为2元，半年后到期。如果到期日股价为55元，则 该投资人的净收人为（ ）元。

试卷相关题目

• 1下列关于二叉树模型的表述中，错误的是（ ）。

  A.二叉树模型是一种近似的方法

  B.将到期时间划分为不同的期数，所得出的结果是不相同的

  C.期数越多，计笕结果与布莱克一斯科尔斯定价模型的计算结果越接近

  D.二叉树模型和布莱克一斯科尔斯定价模型二者之间不存在内在的联系

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• 2某股票期权距到期日的时间为6个月，如果该股票连续复利收益率的方差为0.04,则采用单期二叉树模型计算该股票期权时，股价上升百分比为（ ）。

  A.15.19%

  B.10.88%

  C.20.66%

  D.21.68%

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• 3假设ABC公司的股票现在的市价为60元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为65元，到期吋间6个月。6个月以后股价有两种可能：上升40%，或者降 低28.57%。无风险报酬韦为每年6%。现拟建立一个投资组合，包括购进适量的股票 以及借人必要的款项，使得6个月后该组合的价值与购进该看涨期权相等。则下列计 算结果不正确的是（ ）。

  A.在该组合中，购进股票的数量0.461 8股

  B.在该组合中，借款的数量为19.22元

  C.购买股票的支出为59.42元

  D.下行概率为53.96%

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• 4某投资人半个月前花5元购买了丨股A股票的看涨期权，目前经济形势发生了变化，未来无风险利率不确定。预计无风险报酬率可能有以下四种情况： 5%、7%、8%和9%。则对于该投资人最有利的情况是（）。

  A.无风险利率为5%

  B.无风险利率为7%

  C.无风险利率为8%

  D.无风险利率为9%

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• 5假设A公司的股票现行市价为38元，以该股票为标的物的看涨期权的执行价格为 42元，到期时间为6个月，6个月后，股价的变动有两种可能：上升20%;下降18%， 该股票不派发红利。半年的无风险报酬率为3%，股价上行和下行的概率分别 分（）。

  A.0. 663 4； 0.336 6

  B.0.445 6; 0. 554 4

  C.0. 223 8； 0. 776 2

  D.0. 552 6； 0.447 4

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• 6（多选题）如果其他因素不变，则下列有关影响期权价值的因素表述正确的有（ ）。

  A.随着股票价格的上升，看涨期权的价值增加，看跌期权的价值下降

  B.到期时间越长会使期权价值越大

  C.尤风险报酬率越高，看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低

  D.看涨期权价值与预期红利大小呈同方向变动，而看跌期权与预期红利大小呈反方向变动

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• 7（多选题）关于美式期权和欧式期权，在其他条件相同的情况下，下列说法正确的有（ ）。

  A.美式看涨期权价格小于等于欧式看涨期权价格

  B.美式看跌期权价格小于等于欧式看跌期权价格

  C.美式看涨期权价格大于等于欧式看涨期权价格

  D.美式肴跌期权价格大于等于欧式看跌期权价格

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• 8（多选题）关于期权的内在价值，下列说法中正确的有（ ）。

  A.是指期权立即执行产生的经济价值

  B.与到期日价值相同

  C.内在价值可以为0

  D.内在价值是变化的

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• 9（多选题）关于期权的概念，下列说法中正确的有（ ）。

  A.期权持有人按照期权标的股票的份额享有股票发行公司的投票权

  B.持有人执行期权会增加源生股票发行公司的股数

  C.欧式期权只能在到期日执行

  D.期权屈于衍生金融工具

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• 10（多选题）依据平价定理，下列表达式不正确的是（ ）。

  A.看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产价格-执行价格现值

  B.看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产价格-执行价格

  C.看涨期权价格+执行价格现值=标的资产价格+看跌期权价格

  D.看涨期权价格+看跌期权价格=标的资产价格+执行价格

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