论公允价值会计对经济周期的顺应机理及传导机制

 　摘要：在金融危机的背景下，公众对于公允价值周期性的关注度越来越高，批评的呼声也越来越大，由此可以看出来，公允价值对经济周期的顺应机理及传导机制具有非常重要的研究理论和实际意义。本论文从公允价值会计对经济周期的顺应机理的相关概念入手，着重分析其传导机制，并提出可以缓解公允价值会计对经济周期的顺应机理的建议和对策，最后做出全文总结。 
　　关键词：公允价值 经济周期 顺应机理 传导机制 
　　一、公允价值会计对经济周期的顺应机理 
　　分析公允价值会计对经济周期的顺应机理主要分为两种情况：其一是在经济市场衰败的时候，市场缺失定价功能导致产品价格的大跌，过分的降低价格造成资本率下降，提高企业的抛售力度，由此，经济市场陷入一个恶性循环中；另外一种指的就是在经济市场繁荣的情况下，产品价格的过分上涨导致其与实际价值严重不符，金融机构的盈余部分较多，特别容易导致经济市场过热、经济泡沫的情况出现。 
　　同时，公允价值会计对经济周期的顺应机理也有两重性，具体表现为：在一定范围内，公允价值的经济周期性所引起的波动较小，经济市场对它的反映也不灵敏，也就是说公允价值会计对经济周期的顺应机理是一种正常现象，在经济周期的每个阶段都会可能出现；另外，假如公允价值的经济周期性波动超出了正常范围内，并且经济市场对它的反映也非常灵敏时，就会使得公允价值会计的经济周期性和经济市场波动的关系变得密切起来，增加金融的不稳定性。 
　　综上所述，正常范围内的公允价值周期变动是不可避免的，也很难分析是否会影响金融的稳定性甚至是遭到破坏，但超出正常范围内的公允价值变动一定会给金融的稳定性造成影响甚至是破坏。 
　　二、公允价值会计对经济周期顺应机理的传导机制 
　　（一）资本监管传导机制 
　　在会计报表中，公允价值会计对经济周期的顺应机理可以使资产价格出现波动，随之变动的还有会计数据资料等，资本监管确定的金额的在会计报表提供的数字进行相应的剔除，这就说明资本监管计算的额资本充足率是公允价值顺应机理的传导因子，将公允价值会计对经济周期的顺应机理从会计报表转移到金融市场中。所以说，当资本充足率较低的时候，企事业单位就会变卖某些风险资产来满足资本监管的相关要求，当然，经济市场波动不仅仅只涉及一家金融机构。这样一来，涉及的金融机构越多，企事业单位变卖风险资产的情况就会越多，由此就会引发更大的资产价格波动，而且，这种波动不仅加剧金融市场的大变动，还会加大了金融市场的动荡程度。 
　　（二）财务报表传导机制 
　　不管是宏观的经济形势还是变化多端的金融市场，公允价值的计量模式都与企事业单位的财务状况联系密切。在任何一个企事业单位的财务报告日中，会计报表涉及公允价值计量的所有科目都是在动态中反映出财务报告日这一时点的市场价值。其中，资产负债表的变动趋势要时刻与财务报告日附近的金融市场时点价值相一致。但是，金融市场不是一层不变，它是瞬息万变的，所以在众多变化中都有可能通过公允价值变动反馈到会计财务报表中，引起报表中资产、负债和所有者权益等的变化，极大的增加了企事业单位财务报表的波动程度。 
　　（三）心理反应传导机制 
　　在使用公允价值计量时，可以动态的反映出资本的实时价值，当然也加大了价值的波动情况。所以说，当金融市场出现波动幅度的时候，投资者对于金融市场的变化情况就有同步的心理变化，较大的波动幅度将会导致金融市场投资者的恐慌，直接促进股票、证券等资产的极具破坏性的大幅度下跌。这种下跌的直接原因就是投资者真实的心理反应，其主要分为两种：一个是竞争对手间的心里博弈较量，适用于分析实际中对手之间的价格竞争中非零和博弈中最具代表性的就是囚徒困境，采取的是劣势策略；另外一个是羊群效应，指的是人们很难对未来不确定的金融市场做出准确的判断，比较容易受周围大部分人的影响而盲目的跟从大众思想。 
　　（四）传导因子互相作用机制 
　　通过介绍以上的传导机制可以看出来，这是三个传导都不是孤立的，而是相互有密切联系的。资本监管传导机制的一切数据是在会计数据中的提取和剔除，也就是财务报表必然会影响监管资本的变动。换句话说，在资本监管传导机制和心理反应传导机制中都受投资者心理的因素，而财务报表传导机制引起的消费变化也改变着投资者的心理状态。所以，他们当中的任何一个传导机制都是与投资者的心理因素有自己接或是间接的关系。因此这些传导机制是相互影响、相互作用、关系密切的，某个机制发挥了作用的时候也会牵涉其他机制的作用，导致金融市场的波动更加剧烈。 
　　三、缓解公允价值会计对经济周期顺应机制的对策和建议 
　　不论公允价值怎样运用于资产负债中，都会在不同阶段的经济周期引起不同程度的波动。在实际的经济市场中存在了太多的不确定性因素，经济虚拟化和经济环境的各种不确定因素导致了会计准则的不完美，也就是说，在实际中没有尽善尽美的会计准则。所以说，制定会计准则的人员要在许多不确定因素中寻求一个平衡点，分析每个会计方法的优、缺点，不能以偏概全只看某一个方面。因此，在公允价值会计对经济周期顺应机理及传导机制没有令人信服的实证解释之前，我们不能就此否定公允价值，反而应该研究可以缓解公允价值会计对经济周期顺应机制的对策和建议。 
　　（一）双重计量属性列报 
　　我国会计准则对会计要素的主要计量方式有两种：公允价值计量方式和历史成本计量方式。其中公允价值是最相关的属性，但这并不是说历史成本就是没有价值的，反倒是很多决策者是以参照历史会计信息为主要依据的。我国的财务目标是以经管责任观和决策有用观为主要内容，强调可靠性和相关性。所以说，在企业披露的会计报告中，要充分应用公允价值和历史成本两种计量方式列报。尽管在我国涉及公允价值计量的企事业单位还在发展的萌芽阶段，但两种计量方式同时使用也是大势所趋，而且在财务报告中，并存的两种计量属性不仅不会有任何问题，反而可以将信息互补、更加完善会计信息的真实性。 
　　（二）金融资产减值方法的转型 
　　在国际会计中已经提出了金融资产减值方法的金融资产减值损失模型。金融资产的减值损失模型包括已发生损失和预期发生损失两种情况：目前比较普遍的是已发生损失减值模型，但其具有滞后性，就是说只有在企事业单位的损失发生、有客观证据的时候才可以计量，在初始和后续都不计量，这种方式会导致当期收益急剧下降；另外，预期发生损失模型相比已发生损失模型更具科学性，它弥补了前者的不足，在金融资产的后续计量中，不仅考虑到发生的损失计量还 涉及了未来将可能导致的信用风险损失也一并计量在内，符合会计准则严谨的计量态度，损失得到科学的摊销，当期收益可以真实、可靠的计量，大大降低了前者模型的亲周期性。 
　　四、结束语 
　　综上所述，根据全文对于公允价值会计对经济周期的全面分析，得出以下结论：公允价值会计对经济周期的传导机制有几个方面，其中包括资本监管传导机制、财务报表传导机制、心理反应传导机制和传导因子互相作用机制；公允价值会计对经济周期的顺应机理是不足以引起经济市场的大的波动，其原因就是以上公允价值会计对经济周期的传导机制和其经济周期的顺应机理二者的结合，使得经济市场的波动加大、加剧，引起了公众的关注和批评。世上没有任何完美的东西，所以说，我们要宽容的对待会计的公允价值，积极的寻找解决方案和措施，而不是一味的指责和埋怨。当然，就目前对于公允价值的理论研究和实证研究体系都还不够成熟和完善，需要进一步的学习和研究，特别是在实证研究的深度和广度两方面要进一步加强，同时还要打破实证研究的方式在我国存在的局限性，继续完善研究的方案，以便提供出更具专业性、科学性建议和极具说服力的证据。 
　　参考文献： 
　　[1]王志亮.我国深市A股公允价值的市场反应实证研究[N].北京交通大学学报（社会科学版），2010，Vol.9（NoZ）：62一67 
　　[2]孙敏慧，孙杨清等.中国金融业公允价值会计顺周期效应研究一基于上市公司的经验数据.中国管理信息化，2010第13卷（17）：15一20 
　　[3]邵毅平，张健.公允价值对上市公司业绩变动的影响研究一基于中国资本市场环境的经验证据[N].南京审计学院学报，20102（7）：42一47