2014年证券考试投资基金必考知识点（第十五章）

2014年证券考试投资基金必考知识点（第十五章） 2014-03-21 15:27:39 教师招聘网金融人网 来源：证券从业资格考试网 【导读】2014年证券考试投资基金必考知识点 第十五章 基金绩效衡量温馨提示：2014年证券考试必考知识点汇总 投资基金第一节基金绩效衡量概述 一、基金绩效衡量的目的与意义基金绩效衡量是对基金经理投资能力的
2014年证券考试投资基金必考知识点 第十五章 基金绩效衡量

温馨提示：2014年证券考试必考知识点汇总 投资基金

一、基金绩效衡量的目的与意义

基金绩效衡量是对基金经理投资能力的衡量，其目的在于将具有超凡投资能力的优秀基金经理鉴别出来。

基金绩效衡量对投资者、监管部门以及基金公司本身都重要的意义。

二、基金绩效衡量的困难性与需要考虑的因素

受到各种因素的影响，对基金经理的真实表现加以衡量并非易事。

为了对基金绩效做出有效的衡量，下列因素必须加以考虑：

（一）基金的投资目标（二）基金的风险水平（三）比较基准

（四）时期选择（五）基金组合的稳定性

三、绩效衡量问题的不同视角

（一）内部衡量与外部衡量（二）实物衡量与理论衡量

（三）短期衡量与长期衡量（四）事前衡量与事后衡量

（五）微观衡量与宏观衡量（六）绝对衡量与相对衡量

（七）基金衡量与公司衡量

一、简单（净值）收益率二、时间加权收益率

三、算术平均收益率与几何平均收益率四、年（度）化收益率

一、分组比较法

是根据资产配置的不同、风格的不同、投资区域的不同等，将具有可比性的相似基金放在一起进行业绩的相对比较，其结果常以排序、百分位、星号等形式给出。

二、基准比较法

是通过给被评价的基金定义一个适当的基准组合，比较基金收益率与基准组合收益率的差异来对基金表现加以衡量的一种方法。