2019年证券从业资格《金融市场基础知识》必做试题（19）

 

181、下列关于我国证券市场投资者的结构及演化说法正确的是（　）。

　　Ⅰ.第一阶段（1990-1996年），机构投资者的投资行为缺乏规范

　　Ⅱ.第二阶段（1996-2000年），中小投资者处于弱势地位

　　Ⅲ.第三阶段（2001 -2005年），证券投资基金进入快速发展时期

　　Ⅳ.第四阶段（2005年以后），以机构投资者为主体

　　A、Ⅲ、Ⅳ

　　B、Ⅱ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案：D

　　解析：本题考查我国证券市场投资者的结构及演化。第四阶段（2005年以后），以个人投资者为主体。

　　182、1996-2000年内资机构投机时代，这一时期是证券公司和基金公司最为活跃的时代。该时期的特征有（　）。

　　Ⅰ.新设立的证券投资基金公司由于其恶劣的市场行为和乏善可陈的经营业绩，其市场认可度较低

　　Ⅱ.证券公司的狂热投机和非规范运作导致其营运风险不断放大，经营绩效出现了较大幅度的波动

　　Ⅲ.由于不完善的市场运作规则，导致投资者结构变动的积极影响并未显现出来

　　Ⅳ.中小投资者的弱势地位在机构投资者实力不断增强和操纵市场行为中日益明显，面临的风险不断增大

　　A、Ⅲ、Ⅳ

　　B、Ⅱ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案：C

　　解析：本题考查我国证券市场投资者的结构及演化。题干中的Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均为内资机构投机时代的特征。

　　183、证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两大类，机构投资者主要有（　）。

　　Ⅰ.金融机构

　　Ⅱ.企业和事业法人

　　Ⅲ.各类基金

　　Ⅳ.政府机构

　　A、Ⅲ、Ⅳ

　　B、Ⅱ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案：C

　　解析：本题考查证券市场投资者的分类。机构投资者主要是政府机构、金融机构、企业和事业法人、各类基金。

　　184、证券市场投资者具有（　）的特点。

　　Ⅰ.流动性

　　Ⅱ.投资的目的性

　　Ⅲ.市场的支撑性

　　Ⅳ.分散性

　　A、Ⅲ、Ⅳ

　　B、Ⅱ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案：C

　　解析：本题考查证券市场投资者的特点。证券市场投资者具有的特点包括：（1）分散性和流动性；（2）投资的目的性；（3）市场的支撑性。

　　185、直接融资对金融市场的不利影响包括（　）。

　　Ⅰ.直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制多

　　Ⅱ.直接融资使用的金融工具其流通性较间接融资的要弱，兑现能力较低

　　Ⅲ.直接融资的风险较大

　　Ⅳ.资金供求双方联系不紧密，不利于资金快速合理配置和使用效益的提高

　　A、Ⅲ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅱ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案：D

　　解析：本题考查直接融资对金融市场的不利影响。直接融资的资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和使用效益的提高。

　　186、金融机构直接融资的特点有（　）。

　　Ⅰ.金融机构发行债券可以影响货币供给量，从而起到去货币化的作用。

　　Ⅱ.发行金融债券有利于丰富市场信息层次，增加投资产品种类

　　Ⅲ.发行金融债券有利于提高金融机构资产管理能力，化解金融风险

　　Ⅳ.发行金融债券有利于拓宽直接融资渠道，优化金融资产结构

　　A、Ⅲ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅱ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅲ

　　正确答案：B

　　解析：本题考查金融机构直接融资的特点。（1）金融机构直接融资的最大特点是：金融机构发行债券可以影响货币供给量，从而起到去货币化的作用；（2）发行金融债券有利于提高金融机构资产管理能力，化解金融风险；（3）发行金融债券有利于拓宽直接融资渠道，优化金融资产结构；（4）发行金融债券有利于丰富市场信息层次，增加投资产品种类。

　　187、债券融资的优点有（　）。

　　Ⅰ.具有避税作用

　　Ⅱ.具有财务杠杆作用

　　Ⅲ.具有资本结构优化作用

　　Ⅳ.限制条件较多

　　A、Ⅲ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C、Ⅱ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅲ

　　正确答案：B

　　解析：本题考查债券融资的特点。债券融资的优点包括：债券融资具有避税作用；债券融资具有财务杠杆作用；债券融资具有资本结构优化作用。

　　188、股票融资的优点有（　）。

　　Ⅰ.筹资风险较小

　　Ⅱ.股权融资所筹资金具有永久性，无到期日，不需归还

　　Ⅲ.没有固定的利息负担

　　Ⅳ.股票融资可以提高企业的知名度，为企业带来良好的声誉

　　A、Ⅲ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅱ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅲ

　　正确答案：B

　　解析：本题考查股票融资的优点。股票融资的优点包括：筹资风险较小；股票融资可以提高企业的知名度，为企业带来良好的声誉；股权融资所筹资金具有永久性，无到期日，不需归还；没有固定的利息负担；有利于帮助企业建立规范的现代企业制度。

　　189、公司（企业）直接融资的方式主要有（　）。

　　Ⅰ.股票融资 Ⅱ.借贷融资

　　Ⅲ.债券融资 Ⅳ.投资融资

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅱ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅲ

　　正确答案：D

　　解析：本题考查企业（公司）直接融资的方式。公司（企业）直接融资主要有股票融资和债券融资两种方式。

　　190、政府直接融资具有（　）特点。

　　Ⅰ.安全性高 Ⅱ.流通性强

　　Ⅲ.收益稳定 Ⅳ.免税待遇

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅱ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ

　　正确答案：A

　　解析：本题考查政府直接融资的特点。政府直接融资的特点包括：（1）安全性高；（2）流通性强；（3）收益稳定；（4）免税待遇。