2019年中级财务管理考点：偿债能力分析及影响因素

第十章 财务分析与评价 第二节 基本的财务报表分析

一、偿债能力分析

作用：1. 有利于债权人进行正确的借贷决策；

2. 有利于投资者进行正确的投资决策；

3. 有利于企业经营者进行正确的经营决策；

4. 有利于正确评价企业的财务状况。

衡量方法：

一种是比较可供偿债资产与债务的存量，资产存量超过债务存量较多， 则认为偿债能力较强；

另一种是比较经营活动现金流量和偿债所需现金，如果产生的现金超过需要的现金较多，则认为偿债能力较强。

（一）短期偿债能力分析

1. 营运资金

营运资金＝流动资产—流动负债

2. 流动比率

流动比率＝流动资产÷流动负债

3. 速动比率

速动比率＝速动资产÷流动负债

4. 现金比率

现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债

（二）长期偿债能力分析

1. 资产负债率

资产负债率＝负债总额 ÷资产总额×100%

2. 产权比率

产权比率＝负债总额÷所有者权益 x 100%

产权比率不仅反映了由债权人提供的资本与所有者提供的资本的相对关系，而且反映了债权人资本受股东权益保障的程度，或者是企业清算时对债权人利益的保障程度。

3. 权益乘数（是一种放大倍数）

权益乘数＝总资产÷股东权益

4. 利息保障倍数。

利息保障倍数＝息税前利润÷应付利息

（三）影响偿债能力的其他因素

1. 可动用的银行贷款指标或授信额度；

2. 资产质量；

3. 或有事项和承诺事项；

4. 经营租赁。