2019高级会计《高级会计实务》知识点：项目风险的衡量

 投资项目的风险调整

项目风险的衡量

一、敏感性分析

敏感性分析就是在假定其他各项数据不变的情况下，各输入数据的变动对整个项目净现值的影响程度，是项目风险分析中使用最为普遍的方法。

敏感度分析的缺点在于分别孤立地考虑每个变量，而没有考虑变量间的相互关系。

二、 情景分析

情景分析是用来分析项目在最好、最可能发生和最差三种情况下的净现值之间的差异，与敏感性分析不同的是，情景分析可以同时分析一组变量对项目净现值的影响。

【提示】一般“基值”发生的概率可定为50%；最好与最差情况下发生的概率可分别定为25%，当然企业可以根据实际情况进行相应的调整。

三、 蒙特卡洛模拟

首先，确定各个变量（如销售单价、变动成本等）的概率分布与相应的值。概率分布可以是正态分布、偏正态分布。

其次，取出各种变量的随机数值组成一组输入变量值，计算出项目的净现值；不断重复上述程序，计算出项目的多个净现值。

最后，计算出项目各净现值的平均数，作为项目的预期净现值；再计算出项目的标准差，用来衡量项目的风险。

四、 决策树法

决策树是一种展现一连串相关决策及期望结果的图像方法。