考虑一个基于不支付利息的股票的远期合约多头，3个月后到期。假设股价为40美元，3月尤风险利率为年利率5%，远期价格为（  ）美元套利者能够套利。

试卷相关题目

• 1持有成本假说认为现货价格和期货价格的差由（  ）组成。

  A.融资利息

  B.仓储费用

  C.风险溢价

  D.收益

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• 2公司保留消费品的库存主要是因为其（  ）。

  A.具有消费价值

  B.具有投资价值

  C.同时具有消费价值和投资价值

  D.不具有消费价值和投资价值

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• 3以下哪个不是远期合约理论价格推导的假设条件（  ）。

  A.无交易费用

  B.市场参与者能够以相同的无风险利率借入和贷出资金

  C.所使用的利率均以单利来计算

  D.所有的交易净利润使用同一税率

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• 4期货交易者中既有套期保值者也有投机者，且套期保值者占的比重更大（  ）。

  A.正确

  B.错误

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• 5在期货市场上，不论是牛市还是熊市，投资者只要方向判断正确，都有赢利的机会（  ）。

  A.正确

  B.错误

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• 6当无风险利率恒定，且对所有到期日都不变时，两个交割日相同的远期合约和期货合约有相同的价格（  ）。

  A.正确

  B.错误

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• 7如果标的资产价格与利率高度正相关，则当标的资产价格上升时，一个持有期货合约多头头寸的投资者获得的利润能够以高于平均利率水平的利率进行投资（  ）。

  A.正确

  B.错误

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• 8期货合约对方违约的风险大大低于远期合约，期货合约的流动性大大低于远期合约（  ）。

  A.正确

  B.错误

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• 9国际金融领域著名的利率平价关系是为外汇的无风险利率)（  ）。

  A.正确

  B.错误

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• 10较低的库存导致较低的便利收益（  ）。

  A.正确

  B.错误

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