某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手(10吨)大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元/吨再次买入5手合约，当市价反弹到（　　）时才可以避免损失。(不计税金、手续费等费用)

试卷相关题目

• 1假定年利率为8%，年指数股息率为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月15日的现货指数为1450点，则4月15日的指数期货理论价格是（　　）。

  A.1459．64点

  B.1460．64点

  C.1469．64点

  D.1470．64点

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• 2即使标的物价格下跌，卖出看跌期权也不会带来损失。（　　）

  A.对

  B.错

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• 3理论上，金融期货价格有可能高于、等于相应的现货金融工具价格，但不可能低于相应的现货金融工具价格。（　　）

  A.对

  B.错

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• 4在美国，利率期货交易量基本上集中在CME和CBOT交易。（　　）

  A.对

  B.错

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• 5看涨期权购买者的收益一定为期权到期日市场价格和执行价格的差额。（　　） 

  A.对

  B.错

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• 6某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为l3000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为l3000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破（　　）或恒指上涨（　　）时该投资者可以赢利。

  A.12800点，13200点

  B.12700点，13500点

  C.12200点，13800点

  D.12500点，13300点

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• 7某套利者以63200元/吨的价格买入1手(5吨/手)10月份铜期货合约，同时以63000元/吨的价格卖出12月1手铜期货合约。过了一段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元/吨和62850元/吨。最终该笔投资的结果为（　　）。

  A.价差扩大了100元/吨，赢利500元

  B.价差扩大了200元/吨，赢利1000元

  C.价差缩小了100元/吨，亏损500元

  D.价差缩小了200元/吨，亏损1000元

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• 8某投资者共拥有20万元总资本，准备在黄金期货上进行多头交易，当时，每一合约需要初始保证金2500元，当采取10%的规定来决定期货头寸多少时，该投资者最多可买入（　　）手合约。

  A.4

  B.8

  C.10

  D.20

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• 91月1日，上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元/吨，5月份铜合约的价格是63000元/吨。某投资者采用熊市套利(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投资者获利最大的是（　　）。

  A.3月份铜期货合约的价格保持不变，5月份铜合约的价格下跌了50元/吨

  B.3月份铜期货合约的价格下跌了70元/吨，5月份铜合约的价格保持不变

  C.3目份铜期货合约的价格下跌了250元/吨，5月份铜合约的价格下跌了170元/吨

  D.3月份铜期货合约的价格下跌了170元/吨，5月份铜合约的价格下跌了250元/吨

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• 10假定年利率为8%，年指数股息率为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成本为0.6%；投资者是贷款购买，借贷利率为成交金额的0.5%，则4月1日时的无套利区间是（　　）。

  A.[1606，1646]

  B.[1600，1640]

  C.[1616，1656]

  D.[1620，1660]

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