()适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利 益的条款。

试卷相关题目

• 1以下不是回售权触发条件的是（）。

  A.目标企业公司章程、董事会结构发生变更

  B.业绩不达标

  C.未及时改制/申报上市材料/实现IPO

  D.原始股东丧失控股权

  开始考试点击查看答案
• 2股权投资基金对于目标企业的估值存在不确定性，为了保护 投资者的利益，有时会在投资协议中约定（）。

  A.估值条款

  B.保密条款

  C.保护性条款

  D.估值调整条款

  开始考试点击查看答案
• 3如果目标企业现金流稳定，未来可预测性较高，则（）更 有意义。

  A.相对估值法

  B.清算价值法

  C.现金流折现价值

  D.经济增加值法

  开始考试点击查看答案
• 4股权自由现金流量（FCFE)是归属于股东的现金流量，其计 算公式为FCFE=()。

  A.实体现金流量+债务现金流量

  B.营业现金净流量-净经营性长期资产总投资-(税后利息费用+净金融负 债增加）

  C.税后经营利润-折旧与摊销-经营营运资本增加-(净经营性长期资产增 加+折旧与摊销）-(税后利息费用-净负债增加）

  D.税后经营利润-折旧与摊销-经营营运资本增加-(净经营性长期资产增 加+折旧与摊销）-(税后利息费用+净负债增加）

  开始考试点击查看答案
• 5账面价值法是指公司资产负债的（）。

  A.总额

  B.盈余

  C.净值

  D.大小

  开始考试点击查看答案
• 6反摊薄条款进行保护的方式有两种，完全棘轮法和（）。

  A.完全权益法

  B.加权平均法

  C.算术平均法

  D.完全随机法

  开始考试点击查看答案
• 7()是指在投资协议中，要求目标公司通过保密协议或其他 方式，确保其董事、髙管和其他关键员工不得兼职与本公司业务有竞争的职位。

  A.保护性条款

  B.排他性条款

  C.保密条款

  D.竞业禁止条款

  开始考试点击查看答案
• 8优先认购权是指目标企业（）时，作为老股东的股权投资 人可以按照比例优先于新进投资人进行认购的权利。

  A.定向增发股票

  B.不定向增发股票

  C.其他股东对外出售股权

  D.发行新股或者可转换债券

  开始考试点击查看答案
• 9股权投资协议与投资备忘录的常见条款包括（）。I .竞业禁止条款 n.保护性条款DI.反摊薄条款 IV.估值条款

  A.n、m、iv

  B.I、n、m

  C.i 、 di 、 IV

  D.i 、 n 、 I 、 IV

  开始考试点击查看答案
• 10保密条款是指除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融 资双方对在股权投资交易中悉知的对方（）承担保密义务，未经对方书面同 意，不得向第三方泄露。

  A.内幕信息

  B.高管人数

  C.发票报销

  D.商业秘密

  开始考试点击查看答案