2020年福建省国家电网官网招聘考试财会类知识:营运资本管理

营运资本管理

营运资本是流动资产(短期资产)和流动负债(短期负债)的差额。

营运资本管理分为营运资本投资和营运资本筹资两部分。营运资本投资管理主要是 制定营运资本投资政策，决定分配多少资金用于应收账款和存货、决定保留多少现金以 备支付，以及对这些资产进行日常管理。营运资本筹资管理主要是制定营运资本筹资政策，决定向谁借入多少短期资金、是否需要采用赊购融资等。

营运资本管理的目标有三个：(1)有效地运用流动资产，力求其边际收益大于边际成本;(2)选择最合理的流动负债，最大限度地降低营运资本的资本成本;(3)加速营 运资本周转，以尽可能少的营运资本支持同样的经营规模并保持公司支付债务的能力。

营运资本管理与营业现金流有密切关系。由于营业现金流的时间和数量具有不确定性，以及现金流入和流出在时间上不匹配，使得公司经常会出现现金流的缺口。公司配 置较多的营运资本(流动资产与流动负债的差额)，有利于减少现金流的缺口，但会增加 资本成本;如果公司配置较少的营运资本，有利于节约资本成本，但会增大不能及时偿 债的风险。因此，公司需要根据具体情况权衡风险和报酬，制定适当的营运资本政策。