解放军文职招聘考试考虑所得税后的固定资产更新决策

 建设期净现金流：(1)长期资产投资(包括固定资产、无形资产等)

(2)垫支的流动资金

(3)原有资产变现净损益对所得税的影响

营业现金毛流量=营业收入-付现成本-所得税  =净利润+折旧

终结点净现金流量：(1)回收垫支的流动资金

(2)回收固定资产的净残值

(3)回收固定资产的残值净损益对所得税的影响

注意折旧的计算：按税法规定的年限，残值计算，超长使用时间不计提折旧，提前报废也不再提折旧。

【任务6-18】北京思博服装公司有1台设备，购于3年前，现在考虑是否需要更新。该公司所得税税率为25%，其他有关资料如下表所示。

(1)继续使用旧设备

                                                                         6750

 

 

 

0            1                 2                3              4

15750       4200            25200            4200           6450

①  继续使用旧设备初始现金流量分析

旧设备年折旧=60000×(1-10%)/6=9000

已使用3年，剩余价值=60000-3×9000=33000

而目前变现价值=10000，说明卖亏了23000，少交所得税23000×25%，是流入

如果出售设备流量=10000+23000×25%

继续使用旧设备丧失变现流量=-[10000+23000×25%]=-15750(对旧设备而言是机会成本)

借：固定资产清理                   33000

累计折旧                       27000

贷：固定资产                       60000

借：银行存款                       10000

贷：固定资产清理                   10000

借：营业外支出                     23000

贷：固定资产清理                   23000

营业外支出增加-----利润减少-----所得税减少

原理：继续使用旧设备初始现金流分析

初始现金流=丧失的固定资产变现流量

=-[变现价值+变现净损失抵税(或-变现净收入纳税)]

变现净损失(或净收入)是指变形值与账面净值对比

②继续使用旧设备营业现金流量的分析

营业现金流量=净利润+折旧(本题没有收入，假设为0)

=(收入-付现成本-折旧)×(1-25%)+折旧

第一年营业现金流 =(0-8600-9000)×75%+9000=-4200

第二年营业现金流=(0-8600-28000-9000)×75%+9000=-25200

第三年营业现金流 =(0-8600-9000)×75%+9000=-4200

第四年营业现金流=(0-8600)×75%=-6450(本年无折旧，税法还剩3年，第4年无折旧)

净现值=流入现值-流出现值

【小贴士】2年末的大修支出28000不需要摊销，如果是改扩建这样的描述就需要摊销。

③继续使用旧设备终结点回收流量的分析

回收流量= 7000-1000×25%=6750

税法规定残值6000，而实际报废残值是7000，说明卖赚了1000，多缴所得税，是现金流出1000×25%

终结现金流量=回收残值净流量=最终残值收入+残值变现净损失抵税(-残值变现净收益纳税)

【注意】如果遇到提前报废(自己计算税法规定的账面净残值)

账面净残值=原值—已提折旧

(2)更新新设备

                                                           10000

           750

 

0           1               2                3                  4

50000                  375                  1500               2625

                                                                1250

初始现金流=-50000

第一年营业现金流=(0-5000-18000)×(1-25%)+18000=750

第二年营业现金流=(0-5000-13500)×(1-25%)+13500=-375

第三年营业现金流=(0-5000-9000)×(1-25%)+9000=-1500

第四年营业现金流=(0-5000-4500)×(1-25%)+4500=-2625

终结点现金流

残值收入=10000

税法规定残值5000，卖赚了5000，多缴税5000×25%=1250，是流出

【总结】

1.初始NCF：

利用原有旧资产，考虑丧失的变现价值及变现损益对税的影响。

变现损益：将变现价值与账面净值对比。

2.营业流量：

(1)固定成本——付现成本。

(2)折旧计算方法：始终按税法的规定来确定。

按照税法规定计提折旧。即按照税法规定的折旧年限、折旧方法、净残值等数据计算各年的折旧额。

【提示】

(3)折旧抵税的年限——孰短法

①税法规定尚可使用年限5年，企业估计尚可使用年限4年。(提前报废状况)所以抵税年限为4年。

②税法规定尚可使用年限5年，企业估计尚可使用年限6年。(超龄使用问题)所以抵税年限为5年。

(4)支出处理—资本支出还是费用支出

大修是费用化，如果是改扩建一般就是资本化，得摊销

如果两年末改扩建支出28000，分2年平均摊销，则

                                14000×25%      14000×25%

 

 

 

0           1          2           3           4

                         28000

3.终结流量：

当最终残值与税法规定的账面净残值不一致时，要考虑对所得税的影响。

【注意】如果遇到提前报废(自己计算税法规定的账面净残值)，账面净残值=原值-已提折旧

课下同步练习

1、什么是货币时间价值？为什么在投资决策中要考虑货币时间价值？

2、什么是现金净流量？

3、折现法有哪些决策指标？