2018年事业单位融资分析岗位招聘真题及答案

2018 年事业单位融资分析岗位招聘真题及答案 一、单项选择题（15 道，每道 2 分）： 1.企业筹集自有资金最早采用、也曾是普遍采用的一种筹资方式是( )。 A.发行股票 B.联营 C.企业内部积累 D.吸收直接投资 2.既具有抵税效应，又能带来杠杆利益的筹资方式是（ ）。 A.发行债券 B.发行优先股 C.发行普通股 D.使用留存利润 3.某公司从银行借款 200 万元，借款的年利率为 11%。每年付息，到期一次性还 本，筹资费率为 0.5%，企业所得税率为 25%，则该笔借款的资本成本为：( ) A.11.05% B.7.76% C.8.29% D.8.25% 答案：该笔借款的资本成本=200×11%×(1-25%)／200×(1-0.5%)=8.29% 4.在其他条件不变的情况下，公司所得税税率降低会使公司发行债券的资本成本（ ）。 A.上升 B.下降 C.不变 D.无法确定 5.普通股价格为 20 元，每年固定支付股利 3 元，则该普通股的成本为（ ） A.10.5% B.15% C.19% D.20% 答案：普通股的成本=3／20=15% 6.最佳资本结构是指（ ）。 A.企业价值最大时的资本结构 B.企业目标资本结构 C.加权平均或综合资本成本最高的目标资本结构 D.加权平均或综合资本成本率最低，企业价值最大的资本结构 7.下列各项中，不属于投资项目现金流出量内容的是（ ）。 A.固定资产投资 B.折旧与摊销 C.无形资产投资 D.新增经营成本 8.投资项目现金流量估算中，终结现金流量是指投资项目完结时所发生的现金流量 包括（ ）。 A.固定资产的残值收入或变价收入 B.停止使用的土地的变价收入 C.筹资活动现金流量 D.营业现金流量 E.原来垫支在各种流动资产上的资金的收回 9.某企业欲购进一台设备，需要支付 300 万元，该设备使用寿命为 4 年，无残值， 采用直线法计提折旧，预计每年可产生营业净现金流量 140 万元，若所得税率为 25%，则投资回收期为（ ）年。 A.2.1 B.2.3 C.2.4 D.3.2 答案：每年营业净现金流量相等，则计算公式为：300／140=2.1（年） 10.某企业计划投资某项目，总投资为 39000 元，5 年收回投资。假设资本成本率 为 10%，每年的营业现金流量情况如下表： 年份 各年的 NCF 现值系数 P/ F（l0%，n） 1 9000 0.909 818l 2 8820 0.826 7285 3 8640 0.751 6489 现值 4 8460 0.683 5778 5 17280 0.621 1073l 则该项投资的净现值为（ ）元。 A.-536 B.-468 C.457 D.569 答案：=-39000+8181+7285+6489+5778+10731=-536 11.在计算内部报酬率时，如果按预估的贴现率计算出的净现值为正数，则下列说 法正确的是（ ） A.说明预估的贴现率小于该项目的实际报酬率，应提高贴现率，再进行测算。 B.说明预估的贴现率大于该项目的实际报酬率，应降低贴现率，再进行测算。 C.说明预估的贴现率大于该项目的实际报酬率，应提高贴现率，再进行测算。 D.说明预估的贴现率小于该项目的实际报酬率，应降低贴现率，再进行测算。 12.能够反映投资项目真实报酬的指标是（ ） A.投资回收期 B.平均报酬率 C.净现值 D.内部报酬率 13.在各种资金来源中，成本率最高的是( ) A.长期债券 B.优先股 C.普通股 D.企业自有资金 14.金融市场可以从不同的角度进行分类，其中按融资对象划分的是( )。 A.货币市场和资本市场 B.证券市场和借贷市场 C.一级市场和二级市场 D.资金市场、外汇市场和黄金市场 15.证券市场组合的期望报酬率是 16%，甲投资人以自有资金 100 万元和按 6%的 无风险利率借入的资金 40 万元进行证券投资，甲投资人的期望报酬率是( )。 A.20% B.18% C.19% D.22.4% 答案：16%×（100+40）／100+（1-（100+40）／100）×6%=20% 二、多项选择题（10 道，每道 2 分）： 1.资本成本是指企业筹集和使用资金必须支付的各种费用，主要包括（ ） A.筹资数额 B.用资费用 C.筹资费用 D.所得税支出 E.权益比率 2.具有减税利益的资本成本是（ ） A.债券成本 B.银行借款成本 C.优先股成本 D.普通股成本 E.留存利润成本 3.决定综合资本成本率的因素有（ ）。 A.筹集费率 B.个别资本成本率 C.税率水平 D.各种资本比例 E.筹资总量 4.与直接上市比，买壳上市的好处是（ ）。 A.筹集更多的权益资金 B.能获得绝对控制权 C.速度快 D.借亏损公司的“壳”可合理避税 E.可作为战略转移或扩张（产业转型、产业扩张）的实施途径 5.投资决策中初始现金流量包括（ ） A.固定资产上的投资 B.流动资产上的投资 C.原有固定资产的变价收入 D.营业现金收入 E.其它投资费用 6.下列说法不正确的是（ ） A.当净现值大于零时，该方案可行。 B.当净现值大于零时，获利指数小于 1。 C.当净现值大于零时，获利指数大于 1。 D.当净现值大于零时，此时的贴现率大于内部报酬率。 E.当净现值大于零时，此时的贴现率小于内部报酬率。 7.对于同一投资方案，下列说法正确的有（ ） A.资本成本越高，净现值越低 B.资本成本越高，净现值越高 C.资本成本相当于内部报酬率时，净现值为 0 D.资本成本高于内部报酬率时，净现值小于 0 E.资本成本高于内部报酬率时，净现值大于 0 8.确定一个投资方案可行的必要条件是（ ） A.内部报酬率大于 1 B.净现值大于 0 C.获利指数大于 1 D.内部报酬率高于贴现率 E.内部报酬率等于 0 9.利用银行借款筹资与发行债券相比主要的特点有( )。 A.取得借款时间较短 B.借款利息较低 C.需要支付较高的发行费用 D.灵活性不高 E.可筹集数额较大的资金 10.内部报酬率是指方案满足下列条件（ ）时的报酬率。 A.净现值等于零 B.净现值大于零 C.利润等于零 D.收入等于成本 E.营业 年份的净现金流量的现值之和等于初始投资额 三、简答题（2 道，每道 5 分）： 1. 已知 A 公司有关资料如下： A 公司资产负债表 2014 年 12 月 31 日 单位：万元 资 产 年 初 年 末 负债及所有者权益 年 初 年 末 流动资产 货币资金 应收账款 50 60 45 90 流动负债合计 长期负债合计 负债合计 175 245 420 150 200 350 存货 待摊费用 流动资产合计 固定资产净值 92 23 225 475 144 36 315 385 所有者权益合计 280 350 总 计 700 700 总 计 700 700 2014 年度主营业务收入净额为 420 万元，净利润为 63 万元。 要求根据上述资料： （1）计算 2014 年年末的流动比率、速动比率、资产负债率； （2）计算 2014 年总资产周转率、净资产收益率(资产、净资产均按期末数计算)； 答案： （1）流动比率= 315 2.1 150 速动比率= 45  90 0.9 150 资产负债率= 350 50% 700 420 63 净资产收益率= 0.6 1 8% 700 350 2. A 公司 2003 年 4 月 8 日发行公司债券，每张面值 1000 元，票面利率 10%，5 年 期。（计算过程保留 4 位小数，结果保留 2 位小数）。 （2）总资产周转率= 要求： （1）假定每年 4 月 8 日付息一次，到期按面值偿还。B 公司 2007 年 4 月 8 日按每 张 1080 元的价格购入该债券并持有到期，则债券的到期收益率为？ （2）假定到期一次还本付息，单利计息。B 公司 2007 年 4 月 8 日按每张 1480 元的 价格购入该债券并持有到期，则债券的到期收益率为？ 答案： 1000 10%  (1000  1080) =1.85% 1080 1000(1  5 10%)  1480 (2) 债券的到期收益率= =1.35% 1480 (1)债券的到期收益率= 3．请结合您应聘的岗位谈一下您对该岗位履职要求的认识以及您认为怎么做好该岗 位的工作（请例举出具体措施或计划）。 四、综合题（第 1 道，第 2 道各 10 分，第 3 道 20 分） 1. 某公司需要筹措短期资金，有下列四种方式，具体资料如下： （1）银行短期借款，利息支付采用收款法，利息率为 14%； （2）银行短期借款，利息支付采用贴现法，利息率为 12%； （3）银行短期借款，采用采用补偿性余额，利息率为 10%，银行要求的补偿性余额 比例为 20%。 （4）利用客户提供的商业信用，信用条件是“1/20，N/60”。 请问：如果你是该公司财务经理，你选择哪种短期筹资方式，并说明理由。 答：利用商业信用采取延期付款方式。 理由： （1）银行短期借款，利息支付采用收款法，实际利率=名义利率=14%。 （2）银行短期借款，利息支付采用贴现法，名义利息率为 12%，实际利息率=12%/ (1-12%)=13.6% （3）银行短期借款，采用采用补偿性余额，名义利息率为 10%，实际利息率=10%/ (1-20%)=12.5% （4）利用客户提供的商业信用，放弃现金折扣的资金成本率 = 1% 360  1  1% 60  20 =9.1% 四种方式比较，应选择利用商业信用采取延期付款方式筹集短期资金。 2. 某企业是一家上市公司，其年报有关资料如下： （单位：万 元） 资产 流动资产： 货币资金 短期投资 减：投资跌价准 期初 期末 867 209 9 流动负债： 短期借款 应付账款 应付工资 应交税金 其他应付款 流动负债合 94 100 0 备 短期投资净额 应收账款 其他应收款 减：坏账准备 应收款项净额 负债及股东权益 27 973 135 941 9 348 9 96 721 计 长期负债 负债合计 期初 期末 137 3722 66 5 257 5238 508 461 7654 5108 8 478 51 287 8 6 197 320 存货 减：存货跌价损 失 35 128 73 存货净额 其他流动资产 流动资产合计 长期投资 固定资产： 固定资产原值 减：累计折旧 固定资产净值 在建工程 固定资产合计 无形资产 股东权益： 股本 资本共积 盈余公积 未分配利润 股东权益合 5 208 1 130 52 187 30 160 130 52 640 203 32 3 165 4 601 7888 1922 5 7 6940 133 597 0 95 52 616 151 402 1748 52 7 57 2480 257 327 139 6 91 78 374 5140 35 229 157 282 8 计 07 51 99 97 02 201 69 681 85 200 33 252 46 997 8 429 39 300 11 153 4 690 444 73 138 4 合计 820 90 120 806 合计 820 90 1208 06 要求：请对该公司的财务状况做个简要分析。 答案：根据上表，可对该公司的财务状况作如下分析： （1）本期总资产增加了 38716 万元，增长幅度为 47.16%。说明公司经营规模在高 速增长，处于扩张阶段。其中： ① 固定资产原值增加 27983 万元，增长幅度为 69.61%，超过了经营规模的增长幅 度，表明公司经营规模的增长主要表现在生产能力的增长方面，这对于公司今后的经营是 十分有利的。 ② 流动资产增长了 22320 万元，其中存货增加了 2955 万元，增长了 22.64%，在 生产能力大幅度增长的同时，存货相应增长，才能使生产能力真正发挥作用，由于存货增 长幅度低于固定资产原值增长幅度，有利于提高资产的利用效率，但要注意避免固定资产 的闲置或生产能力的利用不足。 ③ 货币资金增加了 12315 万元，增长率为 141.89%，尽管货币资金增加有助于提高 公司的偿债能力，但过多的货币资金存量会影响资金的利用效率。 ④ 其他应收款增长速度过快，应引起注意。 ⑤ 本期无形资产尽管本身增长幅度超过 100%，但由于其金额较小，在总资产中所占