注册会计师财务成本管理必刷题（二）

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• 41（多选题）如果其他因素不变，则下列有关影响期权价值的因素表述正确的有（ ）。

  A.随着股票价格的上升，看涨期权的价值增加，看跌期权的价值下降

  B.到期时间越长会使期权价值越大

  C.尤风险报酬率越高，看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低

  D.看涨期权价值与预期红利大小呈同方向变动，而看跌期权与预期红利大小呈反方向变动

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• 42（多选题）关于美式期权和欧式期权，在其他条件相同的情况下，下列说法正确的有（ ）。

  A.美式看涨期权价格小于等于欧式看涨期权价格

  B.美式看跌期权价格小于等于欧式看跌期权价格

  C.美式看涨期权价格大于等于欧式看涨期权价格

  D.美式肴跌期权价格大于等于欧式看跌期权价格

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• 43（多选题）关于期权的内在价值，下列说法中正确的有（ ）。

  A.是指期权立即执行产生的经济价值

  B.与到期日价值相同

  C.内在价值可以为0

  D.内在价值是变化的

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• 44（多选题）关于期权的概念，下列说法中正确的有（ ）。

  A.期权持有人按照期权标的股票的份额享有股票发行公司的投票权

  B.持有人执行期权会增加源生股票发行公司的股数

  C.欧式期权只能在到期日执行

  D.期权屈于衍生金融工具

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• 45（多选题）依据平价定理，下列表达式不正确的是（ ）。

  A.看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产价格-执行价格现值

  B.看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产价格-执行价格

  C.看涨期权价格+执行价格现值=标的资产价格+看跌期权价格

  D.看涨期权价格+看跌期权价格=标的资产价格+执行价格

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• 46（多选题）（2019年）甲投资者同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权，该投资策略适合的情形 有（ ）。

  A.预计标的股票市场价格将小幅下跌

  B.预计标的股票市场价格将大幅上涨

  C.预汁标的股票市场价格将大幅下跌

  D.预计标的股票市场价格将小幅上涨

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• 47（多选题）(2019年）中公司股票目前每股20元，市场上有X、Y两种该股票看涨期权，执行价 格分別为15元、25元，到期日相同。下列选项中，正确的有（ ）。

  A.X期权内在价值5元

  B.Y期权时间溢价0元

  C.股票价格上涨5元，X、Y期权价值均上涨5元

  D.X期权价值高于Y期权

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• 48（多选题）(2017年）平股票当前市价20元，市场上有以该股票为标的资产的看涨期权和看跌期 权，执行价格均为18元。下列说法中，正确的有（ ）。

  A.看涨期权处于实值状态

  B.看跌期权处于虚值状态

  C.看涨期权时间溢价大于0

  D.看跌期权吋间溢价小于0

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• 49（多选题）关于多头对敲和空头对敲的结果，下列说法正确的有（ ）。

  A.多头对敲的最坏结果是到期股价与执行价格一致，白白损失了看涨期权和看跌期 权的购买成本

  B.空头对敲的股价偏离执行价格的差额必须小于期权出皙收入，才能给投资者带来净 收益

  C.多头对敲的股价偏离执行价格的差额必须超过期权购买成本，才能给投资者带来净 收益

  D.空头对敲的最好的结果是到期股价与执行价格一致，投资者白白赚取出售看涨期权和看跌期权的收人

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• 50（多选题）关于多期二叉树期权定价模M，下列式子不正确的有（ ）。

  A.上行乘数=1+上升百分比

  B.上行乘数x下行乘数=1

  C.假设股票不发放红利，年无风险利率=上行概率x股价上升百分比+下行概率x(-股 价下降百分比）

  D.期权价值c0=上行期权价值c0 x上行概率+下行期权价值C0X下行概率

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