资本资产定价模型主要用于（　）。

试卷相关题目

• 1追求市场平均收益水平的机构投资者会选择（　）。

  A.市场指数基金

  B.指数化型证券组合

  C.主动管理

  D.被动管理

  E.定期存款

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• 220世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家尤金、法默提出了著名的有效市场假说理论，下列关于有效市场的说法正确的有（　）。

  A.股票价格的变动是随机且不可预测的，这说明股票市场是非理性的

  B.在市场均衡的条件下，股票价格将反映所有的信息

  C.强有效市场假定，股价已经反映了全部能从市场交易数据中得到的信息，包括历史股价、交易量、空头头寸等

  D.强有效市场包含半强型有效市场，半强型有效市场包含弱型有效市场

  E.一般来说，如果相信市场无效，投资者将采取被动投资策略；如果相信市场有效，投资者将采取主动投资策略

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• 3假设未来经济有四种状态：繁荣、正常、衰退、萧条，对应的四种经济状况发生的概率分别是30%、40%、20%、10%。现有两个股票型基金，记为甲和乙，对应四种状况，甲基金的收益率分别是60%、30%、10%、-20%；乙基金对应的收益率分别是40%、20%、0%、-10%，下列说法正确的是()。

  A.两个基金的期望收益率相同

  B.投资者各投入50%的比例到基金甲和乙，能提高资金的期望收益率

  C.甲基金的风险大于乙基金的风险

  D.甲基金的风险小于乙基金的风险

  E.甲基金的收益率和乙基金的收益率的协方差是正的

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• 4假设投资者有一个投资项目：有60%的可能使他的投资在一年内获得100%的收益，40%的可能让他损失50%，则下列说法正确的是()。

  A.该项目的期望收益率是40%

  B.该项目的期望收益率是50%

  C.该项目的收益率方差是2.2%

  D.该项目的收益率方差是5.4%

  E.该项目是一个无风险套利机会

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• 5在个人生命周期的探索期阶段可以较多运用的投资工具有()。

  A.活期存款

  B.货币基金

  C.股票

  D.房产投资

  E.基金定投

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• 6学术界一般依证券市场价格对“可知”资料的反映程度，将证券市场区分为三种类型，即（　）。

  A.弱势有效市场

  B.半弱势有效市场

  C.半强势有效市场

  D.强势有效市场

  E.强弱有效市场

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• 7关于证券市场的类型，下列说法正确的是（　）。

  A.在强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券

  B.在弱势有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息

  C.在半强势有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报

  D.在强势有效市场中，任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益

  E.在弱势有效市场，任何人都不可能采取任何方式获取超额收益

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• 8根据证券市场线方程式，任意证券或组合的期望收益率由（　）构成。

  A.无风险利率

  B.市场利率

  C.风险溢价

  D.通货膨胀率

  E.经济增长率

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• 9假设证券A历史数据表明，年收益率为50%的概率为20%，年收益率为30%的概率为40%，年收益率为10%的概率为40%，那么证券A（　）。

  A.期望收益率为26%

  B.期望收益率为30%

  C.估计期望方差为12.4%

  D.估计期望方差为15.6%

  E.到期收益率为26%

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• 10资本资产定价模型的假设条件可概括为（　）。

  A.资本市场对资本和信息自由流动没有阻碍

  B.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平

  C.投资者都依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平

  D.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

  E.资本市场是强型有效市场

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