财政税收论文：瑞典企业所得税改革对我国财政政策的启示

 瑞典政府自2013年1月1日起将企业所得税税率由26.3%调至22%，这是近二十年来瑞典进行的第三次税率调整、1993年其税率由30%调至28%，2009年税率由28%调至26.3%。而本次税率下调4.3%，降幅高达l5%，是后金融危机背景下瑞典政府积极实施"增长友好型"财政政策的一项重要改革，旨在全球化竞争中，提升瑞典国家竞争力，吸引投资，以实现经济增长。深入研究瑞典此次企业所得税改革的背景、内窬、经济基础及影响，将为我国更好地运用财政政策工具开展公共经济管理提供借鉴。
　　一、瑞典企业所得税改革的背景
　　（一）对传统普享型瑞典福利模式进行调整
　　瑞典作为斯堪的纳维业福利国家最大的经济体，拥有呲界上最为完备、覆盖面最广的高水平社会福利制度。瑞典的第一大党社会民主党自1932年起统治瑞典政坛长达66年，一手造就了"高税收、高福利"的瑞典模式。"瑞典模式"曾被视为普享型福利国家模式的楷模，但随着时问的推移和社会经济环境的变化，其负面效应也逐渐显现，主要体现在这一福利模式缺乏对工作的激励机制，缺乏对创业精神的鼓励，致使瑞典人成为欧洲最不愿意创业、最不具有创业精神的人。2006年瑞典温和联合党领导的中右联盟在大选中战胜以社会民主党领导的中左联盟成为执政党，与社会民主党以高税收支持社会高福利的传统发展模式不同，温和联全党提出"支持社会高福利，但温和减税"的执政理念，强调变"被动的失业救济"为"调动劳动的积极性"。"新的执政理念指导下，瑞典国内减税、降低失业金等一系列激励就业和创业的措施应运而生。这是瑞典此次进行企业所得税改革的国内经济背景。
　　（二）瑞典为刺激经济增长实现充分就业的需要
　　从国际背景来看，2008年美国次贷危机发生后快速演变成一场全球性的金融和经济危机，世界经济增速明显下滑，全球实际GDP增长率由危机前2002-2007年平均4.2%的水平降低至2009年的-l.1%瑞典不可能在此次席卷全球的金融危机中独善其身而且瑞典是一个对外依赖程度较高的开放型经济体，随着金融危机的愈演愈烈，欧洲和世界各国低迷的经济发展态势增加r出口难度，使瑞典经济深受影响，M时金融危机对瑞典国内企业及个人的发展信心也造成一定负面影响进而对国内的投资和消费需求带米不利影响。出口、消费、投资三大需求的同时下降必然导致瑞典宏观经济增长率的下降和失业率的增加。危机前后瑞典的GDP增长率与失业率指标如图l-2所示：
　　图l、图2表明，虽然瑞典的GDP增长率和失业率指标整体好于欧盟27国的平均水平，但金融危机发生后，瑞典的宏观经济指标与欧盟27国同样呈明显下行发展趋势。危机导致出口和投资需求下降，致使2009年瑞典的GDP增长率迅速下滑至-4.4%，较危机前2007年3.0%的GDP增长率下降7.4%，同时失业率由2007年6.1%的水平恶化为2009年的8.3%。虽然2010年GDP增长出现较大幅度的反弹，但2011年以后宏观经济再次陷入经济复苏的疲态。全球经济的发展前景被不确定性所笼罩，瑞典经济要想恢复到危机前的状态，可能需要数年之久。因而，在后金融危机背景下，促进经济的复苏和增长成为瑞典宏观经济政策的首要目标，积极采取以促进经济增长为主要曰标的"增长友好型"财政政策是瑞典政府应对危机的必然选择。而企业投资被广泛视为实现经济复苏和经济增长的关键，氽业所得税是对企业投资和经济增长最不利的税种，因而通过降低企业的所得税负担为企业投资提供一个更为有利的外在经营环境成为瑞典政府"增长友好型"财政政策的优先选择。
　　（三）经济全球化下瑞典提升国家竞争力，吸引国际投资的需要
　　近十年，企业所得税下降达一国际趋势变得越来越明显、、随着资本国际流动的频繁，规模越来越大，促使经济投资所要求的收益率取决于国际金融市场的投资收益水平，投资者会通过比较不同国家投资项目的税后收益做出投资决策，即投资决策将直接受到各国企业所得税相对差异的影响。资本国际流动和各国在国际金融市场中吸引国际资本竞争的加剧必然对各国企业所得税税率形成向下的压力。表l数据表明，2000年以来OECD国家的企业所得税税率总体呈下降趋势，2000年至2012年企业所得税税率的算术平均值下降了7.15%。同期欧盟和欧元区国家的企业所得税税率也处于总体下降趋势，企业所得税税率的算术平均值分别降低8.4%和8.3%。
　　从图3可以看出，2003年以前28%的企业所得税税率曾使瑞典处于国际资本竞争的有利地位，然而，瑞典的同家竞争力越来越受到企业所得税税率整体降低的国际趋势的挑战。在过去的卜余年里，虽然瑞典的企业所得税税率由2000年的28%下调至2009年的26.3%，但1.7%的下调幅度远低于OECD国家、欧盟国家、欧元区国家平均7%以上的降幅，致使瑞典的相对企业所得税税率不降反升，致使瑞典处于国际资本竞争的不利地位。而刺激经济增长是瑞典宏观经济管理的首要目标，为此，瑞典不得不顺势而为，通过降低企业所得税率提升自身存国际金融市场中的国家竞争力，以吸引到更多的国际投资刺激本国经济的增长。
　　二、瑞典企业所得税改革的内容、经济基础及影响（一）瑞典企业所得税改革的内容
　　瑞典政府和降低企业所得税税率同时，出台了一项重要的配套改革措施，即对企业集团内部负债融资利息的税前扣除做出限制性的规定。
　　与其他多数欧盟成员国一样，瑞典企业所得税税制规定允许负债融资的利息进行税前扣除，而不允许股权融资的成本进行税前扣除，这一规定使得企业普遍存在融资中的"负债偏好"，即在融资时优先选用负债融资而不是股权融资，特别是在高税率的国家。"负债偏好"导致企业更高的杠杆率，此次金融危机的爆发表明过高的杠杆率，特别是金融机构高的杠杆率会导致严重的经济后果，因而"负债偏好"会带来融资的扭曲效应。"负债偏好"还会带来跨同企业集团利润转移的扭曲效应小同国家不仪企业所得税税率存在差异，负债融资的利息扣除规定也存在差异。因而，国际化经营的跨国企业集团具有很强的动机通过集团内部的利润转移和债务借贷行为实现集团总税收负担的最小化。如由位于低税率国家（或对负债利息税前扣除存在限制的国家）的企业借钱给位于高税率国家（或对负债利息税前扣除规定较为宽松的国家）的关联企业，则高税率国家（或对负债利息税前扣除规定较为宽松的国家）的企业所支付的负债利息可按一个高的法定税率进行税前扣除，降低其应税收入，进而从整个集团的角度降低所得税负担。
　　在实践中，一些跨国企业集闭甚至通过虚假的利息安排利用国际利润转移进行税收规避。跨国企业集团的做法小仪使瑞典的企业所得税面临税基被侵蚀的显著风险，降低政府的企业所得税收入，还会使诚实的居民为不诚实居民的逃税行为买单，违背税收公平原则，带来税收经济的扭曲效应。一个设汁良好的税收制度应当能够降低这种对经济的扭曲效应。为此，瑞典此轮税改在降低企业所得税税率的同时，自2013年1月1日同步实施了"扩展的利息扣除限制原则"。根据该原则，瑞典政府取消r利息成本可以不考虑其目的余额税前扣除的规定，与企业集团内部贷款相关的利息成本小可以税前扣除。这一配套改革一方面可使瑞典在企业所得税税率下调的同时扩大征税的税基，降低税收收入减少的财政压力，另一方而将通过限制跨国企业集团利用利息成本税前扣除规定进行的过发税收筹划行为，促使国际经营的企业集团与其他企业之间在更公平的条件下展开竞争，减少征税行为川'能带来的经济扭曲行为，同时兼顾税收公平和效率原则
　　（二）瑞典企业所得税改革的经济基础及政府对财政政策管理的基本立场
　　1.瑞典企业所得税改革的经济基础
　　据瑞典政府估算，此轮税改将使国家税收每年减少160亿瑞朗（约24亿美元），扣除其中将通过对企业集团内部负债利息实施更为严格的限制性规定获得补偿的约88亿瑞朗，其余约72亿瑞朗是瑞典政府此轮税改所需要承担的改革成本在政府财政支出刚性的情况下，税收收入的减少可能带来政府财政赤字甚至引发公共债务危机的风险。而瑞典实体经济的稳定性和公共财政的稳健性是实施此轮减税改革的经济基础。虽然金融危机发生后，与其他欧盟刚家一样经济发展受到危机的重创，仉瑞典的GDP增长率和失业率指标均好于欧盟27国的平均水平。同时，瑞典政府拥有强健的公共财政基础。首先从政府的财政收入来看，2011年瑞典的税收收入与GDP之比为44.3%，高于欧盟27国38.8%的平均水平，仅次于德国，是世界上税收收入与GDP占比指标第二高的国家，确保瑞典政府有大量町支配的财政收入来源，其次从财政支出来看，20世纪90年代，瑞典的公共支出占GDP的比重高达70%：近十余年通过采取适当削减社会福利支出，加强财政支出预算管理等措施，瑞典的公共支出占GDP的比重已降低至50%左左右，政府财政支出的负担大为降低。财政税收税入的持续稳定和财政支出的进一步控制使得瑞典政府各年的公共财政能够保持基本平衡甚至略有结余。
　　金融危机发生后为促进经济增长，2009年至2012年瑞典政府在预算法案巾采取了一系列积极的财政政策，致使2012-2015年可能出现暂时性的公共财政办字，但赤字规模占GDP之比预计最高为1.5%，未超过欧盟《稳定与增长公约》3%的标准。同时，瑞典的公共债务与GDP之比约为40%，也远低于欧盟《稳定与增长公约》60%的标准。可以说，瑞典是欧盟成员国中拥有最强大公共财政实力的国家之一，合理健康的公共财政为其推行此轮减税改革提供了重要的经济基础。
　　2.瑞典政府对财政政策管理的基本立场
　　虽然瑞典具有较为强大的公共财政基础，但在瑞典政府积极实施"增长友好型"财政政策刺激经济增长的过程中，仍以相对审慎的立场力求保障公共财政的长期可持续性。瑞典政府将其财政政策管理的目标设定为"为较慢增长的经济提供财政激励，同时考虑到大的不确定性保持应有的安全边际"。因为瑞典政府认为考虑到全球经济形势的高度不确定性，保持充足的公共财政安全边际是维护公众信心，处理可能的更深的更长期危机的安全保障。如果金融市场、公众、企业对公共财政的长期可持续性和政府管理危机的能力失去信心，对瑞典经济发展的负面影响将远大于短期内过度刺激经济增长可能带来的暂时性效应。
　　（三）瑞典企业所得税改革的经济影响
　　瑞典2013年企业所得税改革至今时间尚短，尚无法准确给出量化指标确定其经济影响。但总体上瑞典此轮税改的效果至少包括以下几方面：
　　一是以"高税收"闻名的瑞典政府此次却采取了大幅"降税"的宏观经济刺激政策，该政策的实施向金融市场和社会公众传递出瑞典政府在后金融危机的背景下，希望通过实施"增长友好型"财政政策应对和管理危机的积极信号，对提振金融市场和公众信心具有积极影响，也对周边各国乃至欧洲积极应对金融危机起到较强的带动作用和激励意义。
　　二是改革后瑞典企业所得税税率在34个OECD国家的排名居第17位，处于居中的水平，略低于OECD国家2013年平均税率23.2%的水平，因而改变了税改前瑞典在国际金融市场中因为相对企业所得税税率较高因素导致的处于国际竞争的不利地位，有利于提升瑞典在吸引国际投资中的国家竞争力，改善瑞典的投资环境，增强瑞典对国内外投资的吸引力。
　　三是通过出台限制企业集团内部负债利息税前扣除的规定，降低了跨国企业集团利用负债利息税前扣除进行过度税收筹划和税收规避的空间，降低了企业所得税税基被侵蚀的显著风险，降低了税务经济中可能的扭曲效应，使企业所得税的机制设计更为公平、更有效率、更具竞争力。
　　三、瑞典企业所得税改革对我国财政政策的启示
　　启示一：财政政策是应对危机、改善投资环境、实现经济增长和充分就业的一种重要的公共政策工具。瑞典此次税收改革切实为企业减轻税负，是瑞典政府运用扩张型财政政策工具积极进行危机管理的一次重要的公共政策管理实践。
　　启示二：采取以促进经济增长为主要目标的"增长友好型"财政政策是应对金融危机的必然选择。企业投资的复苏是经济增长的关键，企业所得税又是影响企业投资最关键的税种，因而在财政政策的实施过程中，降低企业所得税应成为一个优先的政策选择。
　　启示三：在经济全球化背景下，一国财政政策的制定和推行必须在开放经济条件下进行思考。此次瑞典企业所得税改革从国内背景来看顺应了国内福利制度改革和新的执政党温和减税的要求，但改革推行的更重要的初衷还是源于两大国际金融背景，即全球金融危机对瑞典出口、经济增长和就业造成的不利影响及全球企业所得税税率不断降低的大趋势。
　　启示四：实施减税等扩张型的财政政策，要求政府具有较为强大的公共财政实力作为经济基础，财政赤字和政府债务指标应处在安全的范围之内，甚至应留有足够的安全边际，以保障公共财政的长期可持续性。即便是在面临全球金融危机的不利外在经济背景下，也切不可以牺牲公共财政的长期可持续性采取过于激进的扩张型财政政策以实现短期经济目标。
　　启示五：最优的税收制度设计应有助于尽可能地纠正市场失灵，以最小化的扭曲成本实现政策目标，同时兼顾公平和效率。考虑到企业所得税允许负债融资成本税前扣除的规定可能带来企业融资中的负债偏好、跨国企业集团利用国际利润转移规避税负等经济扭曲效应，在降低企业所得税税率的同时，瑞典政府同步出台了针对企业集团负债利息税前扣除的限制性规定，以通过优化税收体系的机制设计提升政策实施中的公平和效率。