经济学论文：经济波动与消费投资及进出口关系的理论分析

 内容摘要：经济周期是国民经济运行过程中循环出现的经济波动现象，它表现为总体经济活跃与呆滞循环交替的过程。经济波动的研究是宏观经济学中十分重要的领域。我国经济发展的实践表明，自1953年我国开始大规模经济建设进入工业化进程以来，我国国民经济运行有起有落，表现出明显的周期波动性。总需求波动是经济波动的重要原因，消费、投资及进出口作为总需求的重要组成部分，在乘数-加速数的作用下，消费、投资及进出口的扩张与收缩，将对经济波动产生重要影响。基于比较的观点，本文以国民收入恒等式、乘数-加速数模型、IS-LM-BP模型、AD-AS模型、产出缺口模型等为理论基础，分析了我国经济波动与消费、投资及进出口之间的作用关系。 
　　关键词：经济波动 消费 投资 进出口 
　　 
　　经济发展的历史表明：经济增长方式从来就不是按部就班、一成不变的，任何国家的经济都是在经济上下波动的交替中发展的。西方经济周期理论中的消费不足论、投资过度论以及D.H.Robertson的"对外贸易是经济增长的发动机"等理论，都表明了消费、投资及进出口贸易是影响经济繁荣与萧条的重要因素。本文运用国民收入恒等式，乘数-加速数模型，IS-LM-BP模型，AD-AS模型，产出缺口模型等，对经济波动与消费、投资及进出口之间的相互作用以及作用过程进行理论分析。 
　　 
　　基于国民收入恒等式的分析 
　　 
　　根据凯恩斯的国民收入和主要决定理论，在开放经济中，一国均衡收入取决于消费、投资、政府支出和净出口。在开放经济中，商品市场的均衡条件为： 
　　GDP=C+I+G（X－M）（1） 
　　其中GDP、C、I、G、X、M分别代表国内生产总值，消费，投资，政府支出，出口和进口。式（1）是一个会计恒等式，从直观上静态的描述了开放经济中，产出与消费、投资、政府支出及进出口之间的关系。为了进一步深入分析开放经济条件下产出与消费、投资、政府支出及进出口之间的关系，在（1）中引入时间因素，即将（1）式动态化。 
　　假定t时期的产出由t时期的消费、投资、政府支出及进出口水平决定，从而（1）式动态化为： 
　　GDPt=Ct+It+Gt+（Xt－Mt） （2） 
　　式中t表示时期。（2）式两边对时间求一阶导数可得： 
　　d（GDPt′）=dCt′+dIt′+dGt′+d（Xt′-Mt′）（3） 
　　其中，GDPt′=dGDP/dt，其余类似。（3）式两边同除以GDPt并对（3）式右边进行适当变换，可得： 
　　（4） 
　　这里，分别为各个变量的增长率，则分别为消费、投资、政府支出、出口和进口在国内生产总值中所占的比例。因此，（4）式表示了动态化后的国民收入恒等式中，右边各个组成部分数量上的变化对产出的影响。根据（4）式，可以计算出消费、投资、政府支出、出口和进口的变化与产出之间的直接关系。从这里的分析可知，消费、投资和进出口的变化无疑将引起产出的波动，而产生的波动也将作用于消费、投资和进出口。 
　　 
　　基于乘数－加速数模型的分析 
　　 
　　根据萨缪尔森的乘数－加速数原理，新发明的出现使投资增加，投资通过乘数作用使国民收入增加。人们的收入增加，从而购买更多的物品，导致整个社会消费和进口增加。由于加速数的作用，消费和进口的增加促使投资以更快的速度增加，而投资又使国民收入增加，从而消费和进口再次上升。如此循环往复，国民收入不断增长，社会经济处于经济周期的繁荣阶段，逼近经济周期的波峰位置。然而，社会资源是有限的，经济增长水平迟早会超过潜在经济增长水平，而处于经济周期的波峰位置。一旦经济达到经济周期的波峰位置，国民收入便不再增长，从而消费和进口下降。根据加速原理，消费和进口的下降意味着投资的成倍减少，投资减少，国民收入减少，从而消费和进口进一步减少。又根据加速原理，消费和进口的减少使得投资进一步减少，国民收入进一步下降。如此循环往复，国民收入持续下降，社会经济处于经济周期的萧条阶段，由于长期的负投资，即生产设备的逐年减少，仍在坚持生产的一部分企业感到有必要更新设备，于是随着投资开始增加，国民收入开始增加，消费和进口增加。通过加速数的作用，社会经济再次进入繁荣阶段，新一轮的经济周期开始。 
　　出口表示本国商品在国外的销售，代表着国外对本国商品的需求，是由外国的购买力和购买要求决定的，本国难以左右，因而本文中假定出口是本国经济的一个外生变量，我国经济波动与出口的相互作用取决于上述过程，而独立形成一个外生过程。一般而言，出口的增加会导致国民收入增加，出口的减少导致国民收入的减少，而国民收入的增加或减少又将影响消费和进口，进而又影响投资，从而对经济波动产生影响。本文将经济波动与消费、投资及进出口的相互作用过程如图1所示。 
　　图1所示过程表明，在开放经济条件下，投资通过乘数作用影响国民收入水平，国民收入又影响消费和进口水平，而消费和进口又通过投资乘数间接影响国民收入，进口作为一个外生变量通过外贸乘数影响国民收入。因此，在乘数－加速数的作用下，经济波动与消费、投资及进出口相互作用。 
　　 
　　基于SI-LM-BP模型的分析 
　　 
　　凯恩斯的国民收入决定模型是一个实物经济模型，没有考虑到货币因素对国民收入的影响，从而也就没有考虑利率对总需求的影响。凯恩斯认为，消费是收入的增函数，即当收入增加时消费会增加，但不如收入增加的快，投资是利率的减函数，即利率上升时投资下降，利率下降时投资上升。下面我们运用IS-LB-BP模型来分析经济波动与消费、投资及进出口之间的相互作用。 
　　如图2所示，IS曲线表示商品市场均衡，LM曲线表示货币市场均衡，BP曲线表示国际收支平衡。假设经济初始处于内部和外部共同均衡的E1点，利率水平为R1，产出水平为Y1，实行固定汇率下的资本不完全流动，BP曲线的斜率小于LM曲线的斜率。假设经济的初始均衡点E1处于经济周期的萧条阶段，萧条持续一段时间后，投资开始缓慢增加，使总需求增加，IS1曲线缓慢向右移动，产出增加，消费和进口亦开始缓慢增加，IS1曲线最终右移至IS2位置，IS2与LM1相交于较高利率水平的国内均衡点E，与BP相交于较低利率水平的国际收支平衡点E2。在国内货币供给水平不变的条件下，国内利率必然上升。一方面，收入增加导致贸易逆差，造成国际收支失衡的压力。另一方面，利率上升将导致足够的外资流入，最终出现国际收支顺差。国际收支顺差，外汇市场上出现本币供不应求的局面，本币出现升值压力，出口减少。在固定汇率制度下，为了维持固定汇率，货币当局必须对外汇市场进行干预，以本币买进外币。这样，一方面官方外汇储备增加，另一方面国内货币供应量增加。LM1曲线向右移动至LM2，LM2与IS2、BP曲线交于E2点，重新达到内部和外部均衡，利率水平为R2，比初始的利率水平R1高，产出水平为Y2。当利率达到某一水平之前，投资继续增加，上述过程循环往复，产出水平达到很高水平，利率也将达到很高水平，经济周期波动进入繁荣阶段。当利率提高到一定程度，投资开始下降，使总需求减少，IS曲线开始向左移动，产出减少，消费和进口减少，IS曲线移至IS2位置，且最终左移至IS1位置。在国内货币供给水平不变的条件下，国内利率必然下降。一方面，收入减少导致贸易顺差，造成国际收支失衡的压力。另一方面，利率下降将导致足够的外资流出，最终出现国际收支逆差。国际收支逆差，外汇市场上出现本币供过于求的局面，本币出现贬值压力，出口增加。在固定汇率制度下，为了维持固定汇率，货币当局必须对外汇市场进行干预，以外币买进本币。这样，一方面官方外汇储备减少，另一方面国内货币供应量减少。LM曲线开始向左移动至LM2位置，且最终左移至LMl位置，重新达到内部和外部均衡点E1。经济波动再次进入萧条阶段。这样国民经济运行经历了一次完整的周期波动，当上述过程循环往复，国民经济运行就表现出周期波动特征。 
综合上述分析可知，这里利率起到了重要作用。投资增加使产出增加，产出增加导致消费和进口增加，又进一步导致投资增加，在国内货币供应量不变的情况下，国内利率必然上升。当利率达到一定水平后，投资开始减少，产出减少，消费和进口减少，又导致投资进一步减少，在国内货币供应量不变的情况下，国内利率下降。这一过程的循环往复，国民经济运行就表现出周期波动特征。 
　　 
　　基于AD-AS模型的分析 
　　 
　　开放经济条件下，总需求=消费+投资+政府支出+（出口-进口），消费、投资、政府支出、出口和进口的任何波动都可能导致总需求的波动，从而导致总需求与总供给均衡点的变动，最终导致经济波动。下面我们运用AD-AS模型来分析经济波动与消费、投资及进出口之间的相互作用。 
　　图3中ASL表示长期总供给曲线，它与潜在产量线Y完全重合，ASS表示短期总供给曲线，AD表示总需求曲线。假定经济初始处于总需求曲线AD1和短期总供给曲线ASS的均衡点E1处，其产出水平为Y1，价格水平为P1。从图3可知，E1点处在潜在产量线Y*，的左侧，产出水平Y1和价格水平P1都处于很低的水平，经济处于萧条阶段。当总需求增加时，总需求曲线从 AD1右移至AD2处，经济处于短期总供给曲线ASS和新的总需求曲线AD2的均衡点E2处，其产出水平为Y2，价格水平为P2。从图3可知，E2点处在潜在产量线Y*的右侧，产出水平Y2和价格水平P2都处于很高的水平，经济处于繁荣阶段。 
　　假设经济处于萧条阶段，即总需求曲线AD与短期总供给曲线ASS的均衡点位于潜在产量线的左侧，持续一段时间后部分企业开始更新固定资产投资，在乘数作用下产出增加，消费和进口增加，又进一步导致投资增加，从而导致总需求不断增加，致使总需求曲线AD向右移动，经济开始复苏。复苏阶段投资继续增加，产出继续增加，消费和进口进一步增加，投资又进一步增加，总需求进一步增加，总需求曲线AD进一步右移，如此循环往复，总需求曲线AD与短期总供给曲线ASS的均衡点越过潜在产量线并进一步右移，经济进入繁荣阶段。当经济到达波峰位置时，由于资源约束导致产出下降，消费和进口下降，进一步又使投资减少，从而导致总需求下降，致使总需求曲线向左移动，经济开始出现衰退。衰退阶段投资继续减少，产出继续下降，消费和进口继续减少，投资进一步下降，总需求继续下降，总需求曲线AD进一步左移，如此循环往复，总需求曲线AD与短期总供给曲线ASS的均衡点越过潜在产量线并进一步左移，经济进入萧条阶段。这样宏观经济运行就完成了一次周期波动。萧条持续一段时间后，部分企业开始更新固定资产投资，总需求开始增加，经济开始缓慢复苏，宏观经济运行开始新的周期波动，如此循环往复，宏观经济运行就表现出周期波动特征。根据图3可知，出口作为本国经济的外生变量，出口波动将直接导致总需求曲线移动，导致总需求曲线AD与短期总供给曲线ASS的均衡点移动，从而影响经济波动。 
　　综合上述分析可知，总需求波动是经济波动的重要原因，消费、投资及进出口波动将直接导致总需求波动，消费、投资及进出口的增加或减少将导致经济的复苏或衰退，经济的繁荣与萧条亦将导致消费、投资及进出口的扩张与收缩。 
　　 
　　基于产出缺口模型的分析 
　　 
　　前面分析了经济波动与消费、投资及进出口之间的相互作用，下面我们运用产出缺口模型来分析经济周期阶段与消费、投资及进出口的关系。 
　　西方学者一般将经济周期波动分为两个阶段:收缩阶段和扩张阶段，波峰和波谷是经济周期波动的转折点。经济周期波动也可以分为四个阶段：繁荣（经济活动扩张或向上的阶段）、衰退（由繁荣转为萧条的过渡阶段）、萧条（经济活动收缩或向下的阶段）、复苏（由萧条转为繁荣的过渡阶段）（如图4所示）。图4中正斜率的直线是经济的长期增长趋势线。由于经济总体上保持着或多或少的增长，所以经济增长的长期趋势是正斜率的。 
　　产出缺口是指潜在产出与实际产出之差，即： 
　　产出缺口=潜在产出－实际产出（5） 
　　产出缺口可以衡量实际产出与潜在产出之间周期性偏离的规模。当产出缺口是正值时，实际产出低于潜在产出，这时经济位于收缩阶段。随着产出缺口的不断扩大，实际产出越来越低于潜在产出，于是衰退日益严重，最后经济出现萧条。萧条持续一段时间后，部分企业开始更新固定资产投资，在乘数－加速数的作用下，产出缺口越来越小，萧条和衰退程度不断减轻和缓和，实际产出朝着潜在产出水平上升，进而步入复苏阶段。当实际产出越过潜在产出线，上升到潜在产出线上时，产出缺口由正值变为负值。这时经济步入扩张阶段，经济出现繁荣局面。 
　　由（5）式可知，产出缺口的产生主要是实际产出变动的结果，而实际产出Y-C+I+G+（X-M）+Iu，Iu指期初过量存货投资。当经济出现衰退时，Iu≥0，厂商会产生不乐观的预期，从而减少投资，通过乘数的作用使产出减少，进而消费和进口减少，又进一步导致投资减少，产出缺口为正值，且正的产出缺口越来越大，直至波谷位置，经济进入萧条阶段。当一部分仍在生产的企业开始更新固定资产投资时，Iu越来越小直至厂商的期初存货投资为零，正的产出缺口逐渐缩小，这时厂商产生乐观的预期，从而增加投资，通过乘数的作用使产出增加，进而消费和进口增加，又进一步导致投资增加，产出缺口变为负值，且负的产出缺口越来越大，经济开始复苏直至波峰位置，经济进入繁荣阶段。另外由（5）式可知，出口作为本国经济的一个外生变量，出口的增加或减少将直接导致实际产出的增加或减少，使得产出缺口缩小或扩大，从而影响经济周期波动所处阶段。 
　　综合上述分析可知，经济周期波动所处阶段与消费、投资及进出口增长水平紧密相关。一般情况是，当经济处于复苏和繁荣阶段时，消费、投资及进口就趋于扩张阶段，当经济处于衰退和萧条阶段时，消费、投资和进口就趋于收缩阶段，出口的扩张与收缩亦对经济周期波动所处阶段产生重要影响。