经济学论文：金融业对四川经济增长的影响分析

 摘要：为了从定量角度更加准确地把握金融业发展与四川经济增长的相互关系，我们通过相关性分析、回归分析分别对银行业、保险业和证券业与四川经济增长的关系进行定量分析，为进一步加快金融业发展，促进四川经济增长提供理论依据。
　　关键词：定量；回归分析；金融
　　一、相关性分析
　　（一）计算函数
　　在回归模型中，相关系数是变量之间相关程度的指标。计算公式如下：
　　R=SxySxSy=n∑xy－∑x∑yn∑x2－(∑x)2n∑y2－(∑y)2
　　其中，R为相关性系数；
　　Sxy为变量x、y的协方差；
　　Sx和Sy分别为变量x和y的标准差。
　　相关系数R介于-1和+1之间，即－1≤R≤1，为了判断两个变量的相关关系的密切程度，可根据相关系数的大小划分不同的等级，一般地：
　　R≤04时，称为低度线性相关；
　　04≤R≤07时，称为显著线性相关；
　　07≤R≤1时，称为高度线性相关。
　　利用样本相关系数推断总体中两个变量是否相关，可以用t统计量对总体相关系数为0的原假设进行检验。若t检验显著，则拒绝原假设，即两个变量是线性相关的；若t检验不显著，则不能拒绝原假设，即两个变量不是线性相关的。
　　（二）实证检验
　　本文分别采用金融机构人民币存贷款余额、股票筹资额、保险公司赔款及给付作为衡量金融业发展的指标，用地区生产总值(GDP)衡量经济发展状况，以定量分析金融业与经济增长的关系，样本为1992年到2009年相关数据。
　　分别以存贷款余额、股票筹资额、保险公司赔款与给付作为解释变量(X)，以GDP作为被解释变量（Y），可以测算出三者与GDP之间的相关系数（R）。测算结果表明：
　　（1）金融机构存贷款余额与GDP的相关系数最高。金融机构存贷款余额与GDP之间相关系数R=0988，Sig=00000< 005，表明在95%的置信概率条件下，四川银行存贷款余额与GDP间存在高度相关。
　　（2）保险公司赔款与给付与GDP的相关系数次之。四川保险公司赔付与给付与GDP的相关系数R=0866（Sig=00000）。
　　（3）股票筹资额与GDP的相关系数最低。股票筹资额与GDP之间的相关系数R=08185（Sig=00000），低于银行业、保险业与经济增长的相关系数。但测算结果反映证券业与四川经济发展间存在较强联系，只是这种关联性和相关性不及银行业和保险业。
　　二、回归分析
　　（一）模型的设定
　　初次设定的模型如下：
　　lnGDPt=β0+β1lnbankt+β2lnstockt+β3lninsurert+μt
　　其中，bank、stock、insurer分别代表金融机构存贷款余额、股票筹资额、保险公司赔款与给付。
　　（二）参数估计
　　利用表一的数据输入eviews进行回归后得到如下结果：
　　表2 初次回归结果
　　
　　由回归结果看出，股票筹资额这个变量没有通过t检验。这一点可能是由于解释变量之间存在多重共线性所导致的。因此我们绘制了解释变量的协方差矩阵如下：
　　表3 协方差阵
　　
　　由上表可初步判断，这三个解释变量之间有多重共线性。
　　（三）多重共线性的修正
　　我们首先分别作各解释变量与解释变量的一元线性回归，有如下结果：
　　表4 个变量分别回归结果
　　
　　变量lnbanklnstocklninsurer
　　参数估计值09113104428940650143
　　t统计量344280339378364741461
　　R平方098668104921690992933
　　修正R平方09858490460430992492
　　
　　可以看出，当加入lninsurer的时候方程修正的R平方最大，于是以lninsurer为基础顺次加入其它变

量逐步回归，结果如下：
　　表5
　　
　　变量lnbanklnstockInsurer修正R平方
　　lninsurer、lnstock00062（03233）06457（327178）09920
　　lninsurer、lnbank02732（19050）04574（44846）
　　
　经比较，当加入lnbank的时候修正的R平方最大为09936。而如果继续加入变量lnstock的话会导致lnstock参数的t检验不显著。说明lnstock引起严重多重共线性，应予以剔除。最后修正严重多重共线性影响后的回归结果为：
　　lnGDPt=44407+02732lnbankt+04574lninsurert+μt
　　t=（44395）（19050）（44846）
　　R2=09943修正的R2=09936F=1310595DW=14784
　　有上述的回归结果来看，由于DW=14784，查DW临界值表有dl=1046、du=1535。所以dl　　（四）自相关的修正
　　在这里我们采用科克伦-奥科特迭代法对模型进行修正，将数据代入eviews后经过9次迭代，我们最终得到了消除了自相关的模型如下：
　　lnGDPt=0379917+03720lnbankt+03740lninsurert+μt
　　t=（36480）（24524）（32506）
　　R2=09935 修正的R2=09920 F=6650506 DW=1880191
　　查DW临界值表有dl=1015、du=1536，所以du　　三、模型经济意义解释
　　由最后得到的回归方程可以看出，GDP受金融机构存款余额和保险公司赔款与给付额的影响。其中金融机构存款余额每增长1个百分点会导致GDP增长03720个百分点，保险公司赔款与给付额每增长1个百分点会导致GDP增长03740个百分点。（西南财经大学公共管理学院；四川；成都；611130）
　　
　　参考文献
　　［1］ 庞晧.《计量经济学》 ［M］ 科学出版社，2010年6月