合资汽车经销商融资业务浅谈

 　摘 要：近年汽车经销商由于融资能力不足，导致资金链断裂，造成企业倒闭、老板跑路的事件屡屡发生。本文立足于外资背景的合资经销商集团，从集团、各店角度来论述合资汽车经销商的融资业务，突出集团融资程序审批、经销商融资成本控制及现金流预测等手法，强化经销商融资业务能力。 
　　关键词：融资方式分析；现金流预测；集团审批流程；互联网金融+经销商集团融资模式 
　　汽车经销商（4S店）模式自上世纪90年代引入中国以来，伴随着中国汽车市场的不断增长，的确在几年前成为投资家看好的投资领域，可伴随着新车销售的放缓和每年各品牌主机厂不断增长的年计，使这个资金密集型的产业在近年出现了经销商资金链断裂，部分老板纷纷跑路，倒闭风潮兴起的现象。 
　　作为中外合资的汽车经销商集团--T集团（外方），意识到融资业务的重要性，于2014年初组建了融资企划部，主要针对旗下经销商进行银行贷款额度设定及担保。本文的立足点正是站在T集团融资企划部的立场从集团及单店两个维度浅谈经销商融资业务。 
　　一、经销商角度谈融资 
　　由于经销商属于资本密集型企业，以一个中档品牌经销商（如丰田）为例，平均每台车的价值大约20万元，每月100台厂家配车的话，一个月仅新车销售的融资成本至少在2000万元以上。一旦销售能力下降，新车成为库存占据下个月的融资成本，则库存成本上升、财务费用也会上升。所以在经销商融资成本中，库存对于融资额度的使用以及最终产生财务费用（利息费用、手续费），有着密不可分的关联，是整个经销商融资管理中一个决定性因素。 
　　由于外部环境的变化造成新车销售市场竞争的日益激烈，各个经销商库存压力增大，而长期库存易会产生销售困难、财务成本高、资金被长期占用的后果。因此，一旦有个别车有库存长期化的趋势的时候，要及时清理。否则，伴随着销售力的下降，财务成本的升高，会逐步吞噬掉经销商的利润。最后，除了损失较高财务费用之外，还要低于成本之外销售，可谓是赔了夫人又折兵。 
　　那么在融资过程中有必要进行资金的细化管理。而资金的细化管理包括成本控制和资金需求的测算。 
　　（一）融资方式的分析：以经销商常见的三种方式为例说明： 
　　1、法人账户透支：是指当企业获得银行授信额度之后，银行为企业在约定账户、约定限额内以透支的形式提供短期融资和结算便利的业务。当企业面临临时资金需求且存款账户余额又不足以进行对外支付时，法人账户透支即为企业提供了主动融资便利。 
　　其特点为与流动资金贷款相比，法人账户透支业务其最大的特点是简化了融资主体获得银行短期融资的手续，满足了其临时性的资金周转要求；加强了财务管理水平；减少了其闲置无用的资金，提高资金的使用效率。 
　　法人账户透支简单地说就，相当于个人的信用卡透支，经销商采取该方法，极大程度的盘活了自有资金，同时其简便的方法越来越被广大经销商所接受。但美中不足的是，手续费相对较高。 
　　2、流动资金贷款：是为了满足生产经营的融资主体在生产经营过程中的短期资金需求，保证生产经营活动正常进行而发放的贷款。按贷款方式可分为担保贷款和信用贷款，其中担保贷款又分抵押、保证、质押等形式。 
　　流动资金贷款作为一种高效实用的融资手段，其特点为贷款期限短、手续便捷、周转性强、融资成本低，因此是目前最深受广大经销商采用的融资渠道之一。 
　　经销商通常将汽车合格证抵押给银行换取资金上的融通，待新车销售后，利用货款的回收赎回汽车合格证。 
　　3、票据贴现融资，是指当票据持有人在资金不足时，将商业票据转让给银行，银行按票面金额扣除贴现利息后将余额支付给收款人的一项银行授信业务，是企业为加快资金周转促进商品交易而向银行提出的金融需求。票据一经贴现便归贴现银行所有，贴现银行到期可凭票直接向承兑银行收取票款。