2018财政管理论文-金融资产管理新征程

 

　　截至2017年6月末，中国华融总资产超过1.65万亿元，比2008年末增长近50倍，是2012年末的5.3倍，多年保持中国最大金融资产管理公司地位;净资产超过1700亿元，比2008年末增长近11倍，相当于8年多时间再造了11个中国华融，实现了国有资产保值增值。 

　　"中国华融做到了国有资产最大限度的保值增值，任何时候都把国有资产保值增值放在第一位。"中国华融党委书记、董事长赖小民接受记者采访时说，中国华融将以习近平新时代中国特色社会主义思想、十九大精神为统领，不断增强服务实体经济的能力、防控风险的能力和深化改革创新的能力，努力打造一流金融资产管理公司。

 

有望第一家资产管理公司A+H股上市

 

　　《财经国家周刊》：从1999年党中央、国务院决定成立华融等四家金融资产管理公司到现在，中国华融不断发展的历程中最大的体会是什么？ 

　　赖小民：1999年，党中央、国务院决定成立华融、长城、东方、信达四家金融资产管理公司，接收、管理和处置工、农、中、建四大国有商业银行的不良资产。这些公司的设计"寿命"为10年，完成使命即可告退，人员"哪来回哪去"。 

　　2009年，中国华融基本完成使命，处置中国工商银行剥离的6800亿元不良资产后，自身也面临着何去何从的命运大限。彼时，我从中国银监会办公厅主任兼新闻发言人调任华融，当时，华融面临关门走人的局面，压力很大。我分析，回也回不去了，只能走转型之路。我给国务院和财政部做了转型发展的专题汇报，建议取消十年大限，自己转型、自己发展、自我激励、自负盈亏。2012年2月，中国华融改制和转型发展方案获批，10月，中国华融资产管理股份有限公司正式成立。 

　　改制和转型的中国华融制定了"五年三步走"的创新发展战略：第一步，推进大客户战略，彻底走市场化之路。第二步，通过改制，适时引进海内外优秀的战略投资者，打造多元化、综合化、国际化的现代金融控股集团。第三步，择机上市，实现跨越式发展。 

　　2015年10月，中国华融在香港上市。这意味着，脱胎并依附于国有商业银行的中国华融，将由政策性机构转向市场化企业，由单一的不良资产处置业务转向现代综合金融服务，由非上市公司转向公众上市公司，由以国内业务为主转向国内国际业务并重。 

　　香港上市后，中国华融的股价一直坚挺，高于发行价和净资产，今年进入了恒生综合大中型股指数和"沪港通"。同时，回归A股也是中国华融的坚定目标。证监会已通过审核。在A股近三千家上市公司当中没有一家资产管理公司，我们将填补这片空白，实现中国第一家资产管理公司A+H股上市模式。 

　　《财经国家周刊》：十九大对金融工作提出了具体要求，结合华融的具体实际，你有哪些感触和思考？ 

　　 

　　赖小民：习近平总书记在党的十九大报告中指出，要增强金融服务实体经济能力，守住不发生系统性金融风险的底线。作为国有金融企业，中国华融党委高度重视学习宣传贯彻十九大精神，做出七项部署安排。 

　　一是学习贯彻讲政治。把党的政治建设摆在首位，开展"五个一系列"主题教育：组织一系列学习、安排一系列培训、开展一系列宣讲、进行一系列调研、策划一系列竞赛。 

　　二是举旗定向开新篇。以习近平新时代中国特色社会主义思想指导实践、谋篇布局，适时适度调整公司发展战略、工作思路和工作重点。 

　　三是明确目标求实效。推进公司"十大战略性转型"，将"国家发展目标、企业发展目标、员工发展目标"三方面目标相统一，在中国梦中实现华融梦，在华融梦中实现个人梦。 

　　四是完善治理提质量。认真落实"推进国家治理体系和治理能力现代化"要求，巩固和加强"到位的党委会、规范的股东大会、健康的董事会、负责任的经营层、有效的监事会""五位一体"公司治理架构，确保党对公司一切工作的全面领导。 

　　五是做强主业促发展。继续坚定不移地做强不良资产主业，发挥金融资产管理公司的独特功能作用，助力"三去一降一补"，支持实体经济转型升级。 

　　六是防化风险保安全。一以贯之把防控金融风险放到更加重要位置，用好"五早、五防、五治、五用、五讲""五五"风险管控方法论，坚决打赢风险增量防范的"阻击战"和风险存量化解的"歼灭战"。 

　　七是队伍建设强素质。始终把党风党纪党建放在首位，持续打造一支"政治强、业务精、作风实、纪律严、人品好、业绩优"的高管队伍和"政治过硬，作风优良，业务精通""想干事、能干事、会干事、干成事、不出事"的员工队伍。

坚定不移做强主业

 

　　《财经国家周刊》：近年不良资产风险增长，华融处置不良资产的主业发展情况如何？ 

　　赖小民：中国华融认真贯彻落实中央和银监会关于"金融回归本源，服从服务于经济社会发展"要求，按�y监会"回归本源、专注主业"的要求，坚守金融资产管理公司作为金融系统"安全网""防火墙"和"稳定器"的功能定位，在资源匹配、考核激励等方面突出主业，集中力量大批收购处置银行不良资产包。

中国华融努力打造一流金融资产管理公司，朝着培育具有全球竞争力的世界一流企业迈进。

 

　　近年来，中国华融不良资产收购规模以每年150%以上的速度增长，不良资产主业收入和利润占比始终保持50%以上，截至2017年6月末，不良资产经营主业规模占集团资产总额的49%，不良资产经营收入占集团总收入的58%，税前利润占集团总利润的67%。2015年以来商业化收购不良资产规模超过1万亿元，其中收购商业银行不良资产包规模超过5000亿元，市场占比连续三年保持行业领先地位，有力支持了供给侧结构性改革和实体经济发展。 　　从出让银行来看，收购五大国有大型商业银行不良资产包规模超过3600亿元、股份制银行超�^1200亿元。从出让区域来看，收购长三角地区不良资产包规模近1700亿元、珠三角地区超过1000亿元、环渤海地区近800亿元。其中在山东、浙江、广东、江苏等省2017年上半年收购规模均突破100亿元，在化解金融机构不良资产，防范区域金融风险等方面成效显著。 

　　资产分类管理更趋科学，盘活存量的作用显著发挥。针对不同区域、不同行业、不同债务人和担保形式的资产，中国华融逐步形成系统化的尽调流程和精细化的分类管理模式。2017年上半年，公司中标资产包的平均折扣率低于市场总体折扣率，反映出公司良好的风险控制水平，也为后续处置创造了更多的盈利空间和回旋余地。在资产处置端，在分类管理的基础上，逐步拓展盘活存量资产的模式，通过淘宝网、地方金融资产交易所等处置平台公开推介资产信息，吸引了更多社会资金盘活存量资产。 

　　不良资产包处置回现进度加快，资本使用效率不断提升，风险得到有效控制。在加大收购力度的同时，中国华融加快不良资产包存量资产的处置，以收购带动处置，以处置促进收购，实现"双轮"高效驱动。近三年，处置资产包规模3000多亿元，处置周期大大缩短，不良资产包业务的经营绩效不断提升。今年上半年，收购处置类业务实现收入大幅增长;收购处置类业务绝对收益较去年同期有所提高;不良资产包业务对集团的收入贡献度普遍提高，收购处置类业务占不良资产收购业务的比重不断增加。 

　　《财经国家周刊》：华融有哪些处置不良资产的主要措施？ 

　　赖小民：首先，及时出台不良资产包业务鼓励政策，加大业务支持和督导的力度。公司每年年初都对处置不良资产的主业进行细致谋划，出台一系列不良资产包业务优惠政策，包括设置不良资产包业务专项额度，给予收包内部优惠利率，并在收入、利润考核等方面设置专项奖励。同时，公司加大对各分公司业务开展的督导，对分公司在不良资产包业务上的投入设定了最低要求，不达标的分公司将被考核扣分;此外，对分公司不参与竞价的资产包以及未中标的资产包，都要详细了解情况，出台相应措施。 

　　其次，加强条线管理职能，跟踪主业发展动态，强化业务培训，保证业务开展的专业性。公司资产经营事业部充分发挥自身的条线管理职责，通过市场信息每日一报等方式及时掌握市场动态。 

　　第三，公司总部和分公司上下联动，充分发挥协同效应，形成了良好的总对总营销、分对分落实的高效工作机制。总部资产经营事业部牵头营销总行资产保全、风险等相关部门，分公司对口营销各自区域银行和地方法人机构。对各银行总行发布的出包信息，总部第一时间通知各分公司按地域参与竞标;对处置资产增值收益高的项目，进行案例剖析，在全系统推广。 

　　第四，充分发挥各经营单位自身优势，严控风险，提升处置效率。一方面，强化资产分类管理，因地制宜地制定差异化的收购与处置策略，采取精耕细作的方式进行不良资产处置，实现了债权价值最大化。另一方面，发挥"一体两翼"的综合平台优势，拉伸了不良资产经营管理链条，综合运用收购重组、诉讼清偿、资产置换等方式处置存量资产可能面临的风险。 

　　第五，高度重视防化金融风险，倡导"化解风险就是创造利润""向风险化解要规模、要利润、要效益"等经营理念，在实践中形成了一套科学管用、与集团管控相适应、与市场化业务运行机制相契合的风险管控方法论。

服务实体经济转型发展

 

　　《财经国家周刊》：党的十九大进一步强调金融服务实体经济，华融在这方面有哪些举措？ 

　　赖小民：服务实体经济是中国华融的天职和根本。中国华融以"专业的资产经营管理者和优秀的综合金融服务商"为己任，紧跟国家战略布局，顺应产业发展方向，满足实体企业需求，把更多金融资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节。 

　　推行"大客户战略"，加强与区域实体经济产融结合。截至2017年6月末，新增1万多户战略客户，与包括北京、上海、天津、重庆4个直辖市在内的25个省区市签订了全面战略合作协议，是与地方政府签署战略合作协议最多的金融央企。 

　　先后与341户客户签订了业务合作协议，积极支持各地支柱企业和新兴行业的发展。特别是分别与山西省、青海省政府合作组建了华融晋商资产管理公司和华融昆仑青海资产管理公司，帮助地方政府化解产能过剩、防范金融风险，为地方经济转型升级提供多层次、全方位金融服务。 

　　响应国家"一带一路"发展战略，构建"立足港澳台、服务大中华、对接'一带一路'、内外联动"的华融国际化战略新格局，加快实施由国内业务为主向国内国际业务并重转型。目前在港澳拥有多家国际业务平台，其中华融（澳门）国际是中国金融资产管理公司在澳门设立的第一家平台机构。截至2017年6月末，中国华融国际板块总资产超过2800亿元，成为集团利润增长最快、发展潜力最大的板块，不仅为中国企业"走出去"提供全方位、一站式综合金融服务，也为中国企业从价值链低端向中高端延伸、融入全球供给体系，助推区域经济转型贡献了金融动能。 

　　发挥救助性金融服务功能，支持实体经济缓释风险。中国华融通过收购重组困难企业债权，帮助企业清理三角债务和银行欠款，直接支持服务实体经济。2014-2016年金融类和非金融类债务重组业务收购资产规模累计超过5000亿元，投放资金超过5000亿元，防止了银行关注类贷款向后三类的迁移，帮助大批企业缓解了短期资金困难。 

　　利用自身综合化经营、全牌照金融服务优势，满足重点领域金融需求。比如在服务"京津冀一体化"战略中，累计在京津冀地区开展合作项目300余个，涉及450余家国企、民企优质客户，覆盖制造、能源、地产、水利等领域。 

　　服务产业转型升级，支持供给侧结构性改革。高度关注符合国家战略转型需要、成长性突出的重点行业，按照"两符合五有"原则，即项目资金投向要"符合国家产业政策、符合国家信贷政策"，重点支持客户要"有主业、有市场、有效益、有品牌、有担保"的标准，持续调整优化客户结构、行业结构和盈利模式。 

　　积极稳妥推进市场化债转股相关工作，帮助增强企业中长期发展动力。抓好政策性债转股经营，实施新一轮市场化债转股落地，以降低企业杠杆率为中心，努力发挥金融资产管理公司"主力军"的作用，稳妥推进市场化债转股相关工作。