管理学论文：钢铁企业如何预防财务危机

 　　当前，钢铁行业不景气，企业的财务风险随之显现出来。 比如，资金短缺、过度负债经营、内部控制不完善等一些问题直接影响着我国钢铁企业的生存与发展。 因此，企业在"去产能"和"降成本"的同时，更应该加强风险防范及预警体系建设，建立健全行之有效的财务危机预警系统，创造良好的风险管理和内控制环境，有效地防范或化解财务危机，以确保企业可持续健康发展。

　　财务危机是企业因遭受严重的外部挫折或内部财务活动失去控制而使得财务状况所处的危险或紧急状态。 企业发生财务危机受外部经济环境变化影响，但也与企业内部管理因素密切相关。 目前，钢铁企业面临着资金短缺，无力转型升级，生产难以为继，不能还贷付息和偿付工资，失血严重的已出现停产和破产现象。财务危机预警是防范企业财务危机的重要手段，通过分析导致企业风险发生的可能性因素，包括外部环境恶化、周期性经济危机、行业危机、企业各种因素引起财务状况恶化的危机预警，使企业采取相应对策，有效化解和防范风险，提升企业适应变化和走出困境的能力。 创造良好的风险管理和内控环境已成为钢铁企业当务之急。

　　一、钢铁企业财务危机的成因分析

　　我国钢铁工业由于发展太快，近几年出现了一些问题，致命的是行业、企业都处在深度的经济危机之中。 工信部产业政策司副司长苗长兴表示，"2012年至2014年，钢铁行业进入微利状态，钢铁主业利润率不到1%"。2015年更是全行业严重亏损，全年钢铁产品价格深跌不止，12月末中国钢材价格指数为56.37点（以1994年的价格基数为100），与上年同期相比下降26.72点， 降幅32.16%， 创20余年来新低。

　　2015年钢材综合平均结算价格同比每吨下降816元，降幅26.55%，是影响钢铁行业效益提高的最主要因素，钢材价格的持续下跌导致全行业亏损，企业负债累累，生产经营十分艰难。近几年， 钢铁工业高速发展积累的问题和矛盾突显出来，由于企业追求规模效益，弱化企业财务指标分析，内部监控机制不完善，出现预算松弛、资产利用效率低等现象。 在面对经济下行压力， 企业不能只强调盈利能力， 保持较低的资产负债率和降低财务风险是良好的途径。

　　1.外部环境分析

　　目前，钢铁企业近1000家（规模100万吨以上的400余家），行业集中度低、整体抗风险能力弱。 全国形成钢铁产能12亿吨，需求下降产能严重过剩，钢铁产能利用率不足67%，远低于（75%）合理水平，加剧企业间恶性竞争，一味拼销量、降价格，采用赊销策略去争夺市场，账款难以收回，造成企业亏损失血严重，渐渐陷入财务危机。 有的企业资金链已断裂，成为"僵尸企业"仍然退不出去。 这部分企业的形成，说明钢铁行业管理偏弱。

　　2.内部环境分析

　　中国人民大学教授孙茂竹曾说过，"内控和预警都是企业不可或缺的保障体系"。 2015年在行业全面亏损吨钢利润为负的情况下， 有一批内控机制与财务危机预警做得好的企业， 如江阴兴澄特钢吨钢利润最高达309元，河北普阳吨钢利润260元，山东石横特钢吨钢利润192元；年盈利最高的中信泰富特钢集团盈利21.42亿元，沙钢集团盈利19亿元，避免了财务风险，企业欠债少，营运正常，为企业取得可观的经济效益。

　　但也有些企业管理状态混乱， 内部控制资金管理制度不健全或失效、组织建设权责不分明、信息披露不及时和法人治理结构不完善等，直接导致企业过度负债经营等问题，从而成为财务危机爆发的突破口。 其主要原因为：一是营运资金短缺，负债过高引发财务危机；随着企业扩张速度的加快，营运资金增长速度将超过销售增长的速度，易导致应收账款和存货增加。 部分企业为保持现金流和市场份额，过度低价竞争，造成恶性循环，企业失去盈利能力，陷入严重的资金短缺不能周转，现金流为负的经营困局。 二是内部控制机制不健全引发财务危机；在受市场、资金和环保等制约下的钢铁企业生产经营异常艰难，如未及时地完善内部控制而必将造成企业诸多问题，"严控则强、失控则弱、无控则乱"。 部分钢铁企业法人治理结构不健全， 盲目投资、决策不到位或不严格等，埋下严重的财务风险隐患。

　　三是缺乏有效财务预警指标进行财务风险控制。 预警指标是将财务指标和非财务指标相结合，综合直接地预警企业的经营情况及财务状况的可能恶化态势，但是企业经营涉及范围广泛，危机来自各个环节，财务危机预警指标可操作性、灵敏性、实用性难以保证，不能充分反映企业内外的各种风险因素，不能真实地反映企业的风险程度。

　　二、完善企业财务危机预警机制

　　通过企业财务危机的原因分析，企业应根据自身具体情况，采用正确的应对措施控制、防范和化解财务危机，确保企业健康、稳定发展。

　　（一）构建网络信息平台，强化财务危机预警意识

　　财务预警系统作为一种风险控制形式，与企业各方面管理密不可分，参与企业数据、资源信息共享，需要正确及时的会计信息和经营信息作为支持，才能保障财务预警顺利进行， 真正起到预警作用。

　　财务危机预警分析的核心就是建立真实可靠的信息网络，以确保及时呈报给决策层准确、有用的信息资源。 在当前，经营举步艰难，财务危机呈多角度、多维度出现，企业加强全员参与企业财务风险意识；构建网络信息平台，由点及面，由面成球，不仅要全面搜集信息，还要有较强的信息处理能力，将财务与非财务信息进行加工，通过对比分析企业的财务状况做出预测和评价。

　　（二）完善企业内控，强化财务危机预警机制

　　企业要建立健全财务危机预警机制，必须建立健全"以风险为导向、以制度为基础、以流程为纽带、以系统为抓手"的内部控制体系。 从以下5个方面着手提高风险管控能力。

　　1.完善内控基础建设 ，为财务危机预警机制提供基础保障

　　依据国家相关政策法规完善内部控制制度，建立一整套适合企业特色文化的风险管控体系， 制订《内控与风险管理办法》、《企业内部控制基本规范》，以制度管理为纲领，以流程管理为主线，以财务管理为重心，围绕公司发展战略和核心业务，将风险管理理念和流程融入到战略管理、财务管理、运营管理等重要业务管控环节，夯实本地化控制活动管理基础，使风险管控制度体系不断完善。

　　2.完善内控组织建设 ，为财务危机预警机制提供组织保障

　　按照内控管理需求， 成立内控与风险管理委员会，由总经理和总会计师出任主管领导，在内控与风险管理委员会下设办公室，由财务部部长、审计部部长、 管理创新部部长组成。 各相关部门设内控与风险管理联络员，其业务工作由办公室统一布置、统一管理。 按照《内控与风险管理办法》，根据风险评估的结果，建立风险矩阵图谱，对重大风险和一般风险的管理进行定期跟踪、分析和评价，其管理流程运行结果纳入内控监督与考核。

　　3.完善内控信息化建设 ，为财务危机预警机制提供信息保障

　　提高信息质量的途径之一就是要求内部控制要及时提供可靠的财务信息。 一是进行各类财务管理制度专项梳理，统一规范业务处理，提高财务信息质量，防范财务风险。 二是提高各类财务报表的编报速度，满足管理信息需求。 财务信息系统择机进行升级改造， 提高财务信息系统的运行效率；择机成立财务服务中心，提高报表编制效率。 三是充分挖掘企业财务报表数据，服务生产经营。 根据企业编制的各类财务报表，深入挖掘利用各类财务信息，开展行业指标对比；通过分析报表项目异动情况以及经营指标完成情况， 提示企业经营风险，指出优化改进方向， 为实现企业经营目标保驾护航。

　　四是搭建供产销一体化资金信息化平台，理顺大资金流，统一上下游平台，全面及时掌握资金状况，进行风险管理和综合数据分析，为合理配置资金决策提供依据。

　　4.强化内控主体的多元化建设 ，为财务危机预警机制提供结构保障

　　一是要强化董事会重大决策职能，同时为防止内部人控制，保证董事会决策的公正性，上市公司要严格执行中国证监会《关于在上市公司建立董事制度的指导意见》和《上市公司治理准则》，在改制单位，强化外派董事代表出资人参与子公司重大决策、选择管理者对公司重大事项行使表决权力；二是强化事后监督，落实监事会监督董事、经理层正确履行职责的权力；三是强化工会的社会监督职能，增强过程控制；四是强化内部审计，建立内控评价机制和激励约束机制，激励企业各级人员将更多的注意力放在增加企业价值的活动中，确保事中监督的有序和高效；五是实行财务总监制，强化企业监管，从维护集团公司的整体利益出发，协助、监督各改制单位贯彻财经法规和制度，促进企业财产保值增值。

　　三、建立健全财务预警指标体系

　　所谓财务预警指标是指能对企业财务危机产生预警作用的敏感性指标，通过设置并观察财务指标的变化，对企业可能面临的财务危机进行科学的预测，有利于企业及时发现问题，根据具体情况分析并找出风险发生的过程及量变情况，以便给企业提供决策参考依据，防止企业陷入破产的境地，以保护各相关利益主体。

　　1.强化内控目标建设

　　资产作为企业重要的经济资源，是企业从事生产经营活动并实现发展战略的物质基础。 强化内控目标建设就是从财务危机角度，保护好资产，提升资产运营效率。 通过对非生产类不动产及股权投资等资产状况进行清查，对长期亏损、扭亏无望的企业实施重组或关停；对产品无竞争优势、市场前景不明朗的亏损企业进行转型发展；对无战略安排、与主业发展方向不符的亏损企业加快退出步伐，以减轻集团企业负担，改善集团企业资产结构，恢复集团企业的再融资能力，提高资产使用效率。

　　2.强化预算管理体系统御风险

　　预算管理已成为企业生产经营管理的重要控制手段之一，为完成生产经营目标起到了积极的导向作用。 按照"预算统帅一切，预算引导经营"的方针，以实现盈利能力大提升为目标的企业预算管理体系，落实责任中心，做好目标分解、实施和控制，严格执行预算政策，大力压减非经营性费用支出，杜绝不合理支出的出现；按季度编制滚动预算，在保证年度预算刚性的前提下，尽可能降低市场波动对各分、子公司绩效评价的影响，确保预算的客观、公正及可执行；大力推广零基预算，压减非经营性费用支出；强化资金预算管控， 运用180天资金滚动预算控制，规避资金链安全风险， 促进企业以实现资金管理为主线，以目标利润为导向，以全面控制为手段的统一管控平台，由"核算会计向管理会计转型"的预算管理体系， 逐步将高负债经营模式转变为低资金保障下的运营模式。

　　3.建立财务危机预警量化指标体系抵御风险

　　在市场经济条件下， 财务潜伏着不同程度的风险。 "金融大鳄"索罗斯有句名言："没有风险就不能称之为事业，但重要的是要知道什么地方有风险，给自己留有出路与活路。 "可见，随时监测财务风险指标的波动，是防范和及时化解企业财务危机的前提。

　　财务危机预警指标体系是以企业的财务报表、 经营计划及其他相关的财务资料为依据，采用比例法、数学模型等方法， 发现企业潜在的风险并向经营者示警。 其中，可设计财务安全运营监测指标、财务风险变异性监测指标、 财务危机经济承荷能力监测指标和财务危机预警系统指标等财务指标体系，详见表1。

　　该财务指标体系是运用各类财务数据资料将企业的风险量化， 通过计量值的大小判断企业风险大小和危机程度，按照指标的不同权重，选取重点指标进行综合排名， 每天进行动态监测及时全面监测企业经济运行状况。

　　企业财务预警与企业财务风险、 财务控制既有区别，又有联系。 财务风险属于其警源范畴，无论是利率、汇率、通货膨胀风险，还是筹资、投资、资金运作风险， 都可成为企业财务预警的警源。 研究财务预警首先寻找警源， 分析财务风险。 而财务控制通常将实际成果与财务预算相比较，确定资金的收入、支出、占用和耗费等方面的差异，找出原因，采取措施纠正和消除偏差， 财务控制相当于财务预警中的预防控制和预警对策，是财务预警研究的一个方面。

　　4.建立企业集团财务控制体系平衡风险

　　为解决当前集团企业财务失控、 资产流失等问题，保证企业集团资本的保值和增值，整体资源的综合优化配置。企业应构建一套严格的财务监控体系。

　　企业集团财务控制体制运行的关键主要有5个方面：

　　一是构建良好的公司治理结构和完善的内部控制制度，这是健全集团财务控制体制的基础。 二是培养较高的风险管理和较强的综合业务能力财会人才；三是建立科学规范的财务业绩评价指标体系；四是建立一套有效的激励约束机制；五是培育符合集团发展战略和财务控制体制的企业文化氛围。

　　5.建立"对标挖潜"指标体系管控风险

　　目前，钢铁企业开展指标对比挖掘活动（简称"对标挖潜"）挖掘内部潜力，提高企业效益。 "对标挖潜"指标体系是一种以人为中心，以企业内部组织机构为基础框架，充分发挥全员积极性、主观性和创造性。 对标就是通过比对找出差距，并制定措施、赶超标杆，达到实现经济指标提升的效果，也是自我激励的过程。 主要以反映成本费用综合指标为龙头，本着定量指标和定性指标原则，逐步向效益指标、偿债指标、营运指标、技术经济指标延伸，形成外部对标与内部对标相结合、横向对标（根据行业内其他企业指标）与纵向对标（本企业不同时期指标）相结合的对标模式，详见图1。 选择最佳标杆来进行对比和赶超，有助于找出公司内部业务的运行标准，透过数值寻找企业短板和优势，提高了信息的共享度，通过技术改造和管理创新不断发挖掘自身的潜力，打造企业核心竞争力和抵御风险的能力。

　　四、强化财务风险预警机制动态监控

　　1.建立健全重大风险监控预警机制

　　建立科学合理的预警指标体系是实现风险动态监测的首要环节，为有效实施财务危机预警，提高重大风险管理效果，真正将内部风险控制落到实处，企业应构建重大风险预警体系。 针对企业自身重大风险一般可分为投资风险、 新产品开发风险、 偿债风险、 信用风险等。 一是企业成立重大风险预警机制小组，由总经理兼任小组组长，成员由财务部、销售部、技术中心、发展规划部、生产部等部门组成；二是明确预警指标，预警值，及测评次数；三是将跟踪、监测、分析重大风险变化及时采取相应措施避免损失。

　　2.建立和完善财务风险管控体系中的平衡计分卡管理

　　平衡计分卡为管理工具的绩效评价体系每季度评价一次， 聚焦公司战略和年度生产经营任务，梳理、形成年度绩效管理重点内容（指标和行动方案），定期分析、评价，重在通过差异分析揭示异常因素并制订对策、统一行动，使各项目标、任务的执行绩效得以受控、 改进。 公司绩效管理组织体系由公司绩效管理委员会（公司经理书记办公会）、公司绩效管理工作小组、公司绩效管理体系各成员单位组成，各评价主体部门按既定周期、分层次组织公司及有关单位的绩效评价，第四季度同时对全年绩效实施评价。 以绩效评价作为目标导向引导各部门和各分子公司紧密围绕公司经营总方针、总目标，努力在生产管理、质量改进、降本增效和技术创新等方面督促其良性发展，规避财务风险。

　　财务危机是企业生存危机的重要体现， 风险监控和预警体系建设不是新增一套管理体系，而是以企业现有管理体系为基础， 融入风险管理理念并进行优化和完善。 因此，企业根据自身特点构建财务预警体系， 对财务指标和非财务指标及时发现财务运营及经营管理中隐藏的问题， 以适时采取应对措施，进行风险监控，为企业持续健康发展保驾护航。