2019年证券从业备考指导——《金融市场基础知识》_风险管理

来源：长理培训发布时间：2019-07-31 00:01:17

学习笔记

1、风险管理的概念

指经济主体针对持有或准备持有的风险资产将其风险减至最低或可承受范围的管理过程，通过风险的识别、计量和评测，选择最有效的方式，主动地、有目的地、有计划地处理风险，以最小成本争取最大安全保证的管理方法。

2、风险管理的方法

风险预防：在风险事件未发生之前通过运用一定的防范性措施，以防止损失的实际发生或将损失控制在一定的可承受范围之内。

风险规避：通过主动放弃或者拒绝承担风险来实现。可在风险发生之前，完全消除某一特定风险可能造成的损失。

风险分散：通过投资组合的多样化可以分散非系统性风险，当投资组合中的资产种类数目趋近于无限发是，组合的非系统性风险将趋于零。

风险对冲：通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在损失的以中国策略性选择。

风险转移：投资者通过购买某种金融产品或采用某些合法的手段将风险转嫁给愿意和有能力承接的主体的行为。

风险补偿：在风险发生之前通过金融交易的价格补偿获得风险回报，以及在损失发生之后通过抵押、质押、保证、保险等活的补偿。

4、风险管理VaR分析法的原理与应用

原理	在市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。
应用	风险限额管理	VaR限额是报考的； VaR限额帮助深入了解整个企业的风险状况。 VaR限额更能够反馈风险单位和产品的潜在损失。
	资产配置、投资决策	VaR约束下的马科维次均值-方差模型的最优化投资决策问题
	绩效评价	金融机构通常采用的业绩评价指标为经风险调整后的资本收益（RAROC） RAROC=收益/VaR值
	风险监管	处理衍生工具的最佳典范方法