2019证券从业《金融市场基础》基础知识点——金融市场的概念
来源：长理培训发布时间：2019-06-02 17:37:45
金融市场是指由货币资金的借贷、金融工具的发行与交易以及外汇黄金买卖所形成的市场，泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各式各样的金融交易活动实现资金余缺的调剂和有价证券的买卖等。
金融市场的分类
(一)按融资时间长短划分
按融资时间长短划分，金融市场可以分为货币市场、资本市场。
1.货币市场。货币市场是指以期限为1年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。这个市场的主要功能是保持金融资产的流动性，以便随时转换成现实的货币。
货币市场具体又可细分为同业拆借市场、票据贴现市场、政府短期债券(国库券)市场、可转让定期存单市场、回购协议市场、货币市场共同基金市场及短期信贷市场等 。
由于该类市场金融工具随时可以在发达的二级市场上出售变现，因而具有很强的变现性和流动性，其功能近似于货币，故称货币市场。又由于该市场主要经营短期资金的借贷，因而又称短期资金市场。
2.资本市场。资本市场是指期限为1年以上的金融资产交易的市场。资本市场包括两大部分：一是银行中长期存贷款市场;二是有价证券市场。通常，资本市场主要指的是债券市场和股票市场。
(二)按中介特征划分
金融市场的形成是直接与资金融通相联系的。在正常的经济生活中，总有资金暂时闲置者及资金短缺者存在，金融市场的存在，就是为资金供求双方提供互通有无的渠道。
1.间接融资市场。间接融资是盈余方和赤字方以金融机构为中介而进行的融资活动。
2.直接融资市场。直接融资是盈余方直接把资金贷给赤字方使用，即赤字方通过发行所有权凭证或债权债务凭证融入资金，而盈余方则通过购买这些凭证向赤字方提供资金。
直接金融市场与间接金融市场的主要区别，并不在于是否有金融中介机构的介入，而主要看金融中介机构的特征及其在融资过程中扮演角色的差异。在直接融资市场也有金融中介机构，只不过这类机构并不像银行那样充当资金的中介，而是充当信息中介和服务中介。
(三)按市场层次划分
这是一种按证券进入金融市场的顺序而形成的结构关系。按这种顺序关系划分，金融市场的构成可分为发行市场和交易市场。发行市场又称“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。交易市场又称“二级市场”或“次级市场”，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。
发行市场和流通市场的关系：
发行市场是流通市场的基础和前提，有了发行市场的证券供应，才有流通市场的证券交易，证券发行的种类、数量和发行方式决定着流通市场的规模和运行。流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件，为证券的转让提供市场条件，使发行市场充满活力。此外，流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。
(四)按交易活动是否在固定场所进行划分
金融市场可分为有形市场和无形市场。通常人们也把有形市场称作“场内市场”，是指有固定场所的证券交易市场，也称为交易所市场。
人们也把无形市场称作为“场外市场”，是指没有固定交易场所的市场。目前已有越来越多的证券交易不在有形的场内市场进行，而是通过经纪人或交易商的电传、电报、电话、网络等洽谈成交。
(五)按品种结构划分
这是根据金融市场中金融工具的品种形成的结构关系。这种结构关系的构成主要有股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市场等。
股票市场是股票发行和买卖交易的场所。股票市场的发行人为股份有限公司。股份有限公司通过发行股票募集公司的股本，或是在公司营运过程中通过发行股票扩大公司的股本。股票市场交易的对象是股票，股票价格经常处于波动之中。
债券市场是债券发行和买卖交易的场所。债券的发行人有中央政府、地方政府、中央政府机构、金融机构、公司和企业。债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有期限，债券到期时，债务人必须按时归还本金并支付约定的利息。债券是债权凭证，债券持有者与债券发行人之间是债权债务关系。债券市场交易的对象是债券。
基金市场是基金份额发行和流通的市场。封闭式基金在证券交易所挂牌交易，开放式基金则通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让。此外，近年来，全球各主要市场均开设了交易所交易基金(简称“ETF”)或上市开放式基金(简称“LOF”)交易，使开放式基金也可以在交易所市场挂牌交易。
衍生产品市场是各类衍生产品发行和交易的市场，随着金融创新在全球范围内的不断深化，衍生产品市场已经成为金融市场不可或缺的重要组成部分。
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