2019证券从业《金融市场基础知识》知识点（4）

来源：长理培训发布时间：2019-03-23 17:21:14

　16.混合资本债券的基本特征

　　按照现行规定，我国的混合资本债券具有四个基本特征：第一，期限在 15年以上，发行之日起 10 年内不得赎回。第二，混合资本债券到期前，如果发行人核心资本充足率低于 4%，发行人可以延期支付利息。第三，当发行人清算时，混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之后、先于股权资本。第四，混合资本债券到期时，如果发行人无力支付清偿顺序在该债券之前的债务或支付该债券将导致无力支付清偿顺序在混合资本债券之前的债务，发行人可以延期支付该债券的本金和利息。

　　17.发行可转换债券公司设置赎回条款的目的

　　设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款，同时也能使发行公司避免市场利率下降后，继续向债券持有人按照较高的债券票面利率支付利息所蒙受的损失。第Ⅲ项是设置强制性转换调整条款的目的。第Ⅳ项是回售条款的作用。

　　18.美国次贷危机爆发的原因

　　长期以来，美国金融机构盲目地向次级信用购房者发放抵押贷款。随着利率上涨和房价下降，次贷违约率不断上升，最终导致 2007 年夏季长期以来的爆发。

　　19.利率互换操作的原则

　　预期利率上升，浮动利息收入者应将固定利率调为浮动利率。预期利率下降，浮动利息支出者应将固定利率调为浮动利率。

　　20.影响公司经营风险的因素

　　影响公司经营风险的因素主要有：①产品需求。②产品售价。③产品成本。

　　④调节价格的能力。⑤固定成本的比重。

责编：杨丽梅

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