2019年证券从业资格考试金融市场基础知识必做试题（2）

　【例题·历年真题】在美国，可将(　)视为无风险利率。

　　A.长期国债利率

　　B.短期国库券利率

　　C.一年期存款利率

　　D.一年期贷款利率

　　『正确答案』B

　　『答案解析』美国一般将联邦政府发行的短期国库券视为无风险证券，把短期国库券利率称为无风险利率。

　　【例题·历年真题】股票融资的优点有(　)。

　　Ⅰ.筹资风险较小

　　Ⅱ.股权融资所筹资金具有永久性，无到期日，不需归还

　　Ⅲ.没有固定的利息负担

　　Ⅳ.股票融资可以提高企业的知名度，为企业带来良好的声誉

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查股票融资的优点。股票融资的优点包括：筹资风险较小;股票融资可以提高企业的知名度，为企业带来良好的声誉;股权融资所筹资金具有永久性，无到期日，不需归还;没有固定的利息负担;有利于帮助企业建立规范的现代企业制度。

　　【例题·组合型选择题】直接融资对金融市场的不利影响包括(　)。

　　Ⅰ.直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制多

　　Ⅱ.直接融资使用的金融工具其流通性较间接融资的要弱，兑现能力较低

　　Ⅲ.直接融资的风险较大

　　Ⅳ.资金供求双方联系不紧密，不利于资金快速合理配置和使用效益的提高

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查直接融资对金融市场的不利影响。直接融资的资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和使用效益的提高。

　　【例题·历年真题】证券投资者是指通过买入证券而进行投资的各类(　)。

　　A.证券公司和银行

　　B.上市公司和基金

　　C.企事业法人和境外投资者

　　D.机构法人和自然人

　　『正确答案』D

　　『答案解析』证券投资者是指通过买入证券而进行投资的各类机构法人和自然人，证券投资者可分为机构投资者和个人投资者两大类。机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等;个人投资者是指从事证券投资的社会自然人。

　　【例题·历年真题】证券市场最广泛的投资者是(　)。

　　A.金融机构

　　B.事业单位

　　C.个人投资者

　　D.社会团体

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查证券市场投资者的分类。个人投资者是证券市场最广泛的投资者。

　　【例题·单选题】下列关于我国证券市场投资者的结构及演化说法错误的是(　)。

　　A.第一阶段(1990-1996年)，机构投资者的投资行为缺乏规范

　　B.第二阶段(1996-2000年)，中小投资者处于弱势地位

　　C.第三阶段(2001-2005年)，证券投资基金进入快速发展时期

　　D.第四阶段(2005年以后)，以机构投资者为主体

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查我国证券市场投资者的结构及演化。第四阶段(2005年以后)，以个人投资者为主体。

　　【例题·历年真题】从本质上说机构投资者是以获得证券投资收益为主要经营目的的专业团体机构或企业，概括起来，包括(　)。

　　Ⅰ.集合投资的规模性

　　Ⅱ.代客理财的中介性

　　Ⅲ.投资运作的专业性

　　Ⅳ.股权投资的收益性

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』四个说法均正确。

　　【例题·历年真题】证券市场上的机构投资者包括(　)。

　　Ⅰ.政府机构

　　Ⅱ.企业和事业法人

　　Ⅲ.金融机构

　　Ⅳ.各类基金

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。

　　【例题·历年真题】经国务院保险监督管理机构会同国务院证券监督管理机构批准，保险公司可以设立(　)从事证券投资活动。

　　A.基金公司

　　B.投资公司

　　C.证券公司

　　D.保险资产管理公司

　　『正确答案』D

　　『答案解析』经国务院保险监督管理机构会同国务院证券监督管理机构批准，保险公司可以设立保险资产管理公司从事证券投资活动。

　　【例题·历年真题】目前不少国家尤其是发展中国家拥有大量的官方外汇储备，为管理好这部分资金，成立了代表国家进行投资的(　)。

　　A.主权财富基金

　　B.合格境外机构投资者

　　C.社保基金

　　D.合格境内机构投资者

　　『正确答案』A

　　『答案解析』随着国际经济、金融形势的变化，目前不少国家尤其是发展中国家拥有了大量的官方外汇储备，为管理好这部分资金，成立了代表国家进行投资的主权财富基金。

　　【例题·历年真题】(　)制度是一国在货币没有实现完全可自由兑换，资本项目尚未完全开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。

　　A.ETF　　 B.LOF

　　C.QDII　　D.QFII

　　『正确答案』D

　　『答案解析』QFII制度是一国(地区)在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未完全开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。

　　【例题·历年真题】所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的(　)。

　　A.5%　　　B.10%　　　C.30%　　　D.50%

　　『正确答案』C

　　『答案解析』所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。

　　【例题·历年真题】企业可以通过(　)实现对其他企业的控股或参股。

　　A.股票投资

　　B.债券投资

　　C.间接投资

　　D.发行股票

　　『正确答案』A

　　『答案解析』企业可以用自己的积累资金或暂时不用的闲置资金进行证券投资，可以通过股票投资实现对其他企业的控股或参股。

　　【例题·历年真题】通过公开发售基金份额筹集资金，以资产组合方式进行证券投资活动的基金是(　)。

　　A.社保基金 　　B.社会公益基金

　　C.企业年金 　　D.证券投资基金

　　『正确答案』D

　　『答案解析』证券投资基金是指通过公开发售基金份额筹集资金，由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资活动的基金。

　　【例题·历年真题】现行我国全国社保基金理事会直接运作的社保基金的投资范围仅限于(　)、在一级市场购买国债，其他投资需委托社保基金投资管理人管理和运作并委托社保基金托管人托管。

　　A.银行存款

　　B.股票

　　C.期货

　　D.有价证券

　　『正确答案』A

　　『答案解析』社保基金理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款、在一级市场购买国债，其他投资须委托社保基金投资管理人管理和运作并委托社保基金托管人托管。

　　【例题·历年真题】金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估、充分披露等方法，根据客户分级和(　)匹配原则，避免误导投资者和错误销售。

　　A.产品分级　　 B.产品规模

　　C.客户风险　　 D.产品收益

　　『正确答案』A

　　『答案解析』实践中，金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估与充分披露等方法，根据客户分级和产品分级匹配原则，避免误导投资者和错误销售。

　　【例题·历年真题】投资适当性是指适合的投资者购买恰当的产品，但在实际操作中投资适当性原则经常被忽视，原因有(　)。

　　Ⅰ.投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息

　　Ⅱ.投资者自身经验和知识的欠缺

　　Ⅲ.投资者对自身的风险承受能力缺乏正确认知

　　Ⅳ.投资者有较强的风险承受能力

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』B

　　『答案解析』投资适当性的要求就是“适合的投资者购买恰当的产品”。实务中，投资者适当性原则经常被违反。其原因主要包括以下几个方面：(1)投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息。(2)由于投资者自身经验和知识的欠缺，即便掌握了充分的相关信息，也不一定能够评估产品的风险水平。(3)投资者对自身的风险承受能力也可能缺乏正确认知。

　　【例题·历年真题】设立证券公司的主要股东应当最近3年无重大违法违规记录，净资产至少不低于(　)亿元。

　　A.5

　　B.3

　　C.10

　　D.2

　　『正确答案』D

　　『答案解析』设立证券公司，主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元。

　　【例题·历年真题】中国证券业协会成立于(　)。

　　A.1991年8月28日

　　B.1992年8月28日

　　C.1993年8月28日

　　D.1994年8月28日

　　『正确答案』A

　　『答案解析』中国证券业协会成立于1991年8月28日。

　　【例题·历年真题】信息报送制度即证券公司要根据相关法律法规，应当自每一个会计年度结束之日起(　)，向中国证监会报送年度报告。

　　A.30日内

　　B.3个月内

　　C.4个月内

　　D.7个工作日内

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查信息报送制度。信息报送制度即证券公司要根据相关法律法规，应当自每一个会计年度结束之日起4个月内，向中国证监会报送年度报告。