2019年证券从业资格证法律法规章节讲义：证券投资咨询规范

一、证券投资咨询的相关概念和基本关系

 

　　(一)相关概念

 

证券投资咨询

 

从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券投资人或者客户提供

 

证券投资分析和预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动：

 

（1）接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务；

 

（2）举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等；

 

（3）在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视等公众传播

 

媒体提供证券投资咨询服务；

 

（4）通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务；

 

（5）中国证监会认定的其他形式。

 

证券投资顾问

 

业务

 

证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相

 

关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营

 

活动。

 

【注意】服务内容：投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。

 

发布证券研究

 

报告

 

证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因

 

素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告【书面或者

 

电子文件】，并向客户发布的行为。

 

　　【注意 1】证券投资咨询人员不得同时在 2 个或者 2 个以上的证券投资咨询机构执业。

 

　　【注意 2】同一人员不得同时注册为证券分析师和证券投资顾问。

 

　　(二)基本关系

 

　　1.区别

 

区别

 

证券投资顾问业务

 

发布证券研究报告

 

基于独立、客观的立场

 

立场不同

 

基于特定客户的立场

 

服务方式和

 

内容不同

 

在了解客户的基础上，依据合同约定，向

 

特定客户提供适当的、有针对性的操作性

 

投资建议，关注品种选择、组合管理建议

 

以及买卖时机等

 

向不特定的客户发布，提供证券估值等研究成

 

果，关注证券定价，不关注买卖时机选择等具

 

体的操作性投资建议

 

服务对象有

 

所不同

 

一般服务于普通投资者，强调针对客户类

 

型、风险偏好等提供适当的服务

 

一般服务于基金、QFII 等能够理解研究报告

 

和有效处理有关信息的专业投资者，强调公平

 

对待证券研究报告接收人

 

市场影响有

 

所不同

 

通常不会显著影响证券定价

 

对证券价格可能产生较大影响

 

　　2.联系

 

　　服务流程

 

　　证券研究报告一般是证券投资顾问服务的重要基础。

 

　　证券投资顾问团队依据证券研究报告以及其他公开证券信息，整合形成针对性的证券投资顾问建议，再按照协议约定向客户提供。

 

　　制度规范

 

　　证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据;投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。

 

　　证券投资咨询机构应当为证券投资顾问服务提供证券研究支持。

 

　　二、证券投资咨询机构及人员资格管理

 

　　申请证券、期货投资咨询从业资格的机构具备的条件：

 

　　1.分别从事证券或者期货投资咨询业务的机构，有 5 名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员;同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有 10 名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员;其高级管理人员中，至少有 1 名取得证券或者期货投资咨询从业资格;

 

　　2.有 100 万元人民币以上的注册资本;

 

　　3.有固定的业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传递设施;

 

　　4.有公司章程;

 

　　5.有健全的内部管理制度。

 

　　6.具备中国证监会要求的其他条件。