【模拟试题】2020年证券专项《发布证券研究报告业务》习题精选(7)

　　1、()不是由于均值的时变造成的，而是由方差和自协方差的时变造成的序列。

　　A.平稳时间序列

　　B.非平稳时间序列

　　C.齐次非平稳时间序列

　　D.非齐次非平稳序列

　　参考答案：D

　　参考解析：非平稳时间序列又可分为齐次非平稳时间序列和非齐次非平稳序列，非齐次时间序列不是由于均值的时变造成的，而是由方差和自协方差的时变造成的，所以不能通过差分变换为平稳序列，可以使用幂变换使其平稳化。

　　2、需求量的变化指在其他条件不变时，由某商品的价格变动所引起的该商品的需求数量的变动。下列关于需求量的说法，正确的是()。

　　A.需求量的变化受相关商品的价格变动的影响

　　B.在其他条件不变时，消费者对商品价格预期的变动带来需求量的变化

　　C.在几何图形中，需求量的变化表现为商品的价格需求数量组合沿着同一条既定的需求曲线的运动

　　D.需求量的变化受消费者收入水平变动的影响

　　参考答案：C

　　参考解析：需求量的变化是由某种商品的价格引起的，与其他因素无关，在几何图形上，表现为商品的价格需求数量组合沿着既定曲线的运动。ABD三项均是关于需求的变化的描述。

　　3、下列各项中不属于证券分析师执业行为操作规则的是()。

　　A.信息披露

　　B.合理判断

　　C.在做出投资建议和操作时，应注意适宜性

　　D.合理的分析和表述

　　参考答案：B

　　参考解析：证券分析师执业行为操作规则包括：①在做出投资建议和操作时，应注意适宜性;②合理的分析和表述;③信息披露;④保存客户机密、资金以及证券。

　　4、威廉姆斯提出的()在投资分析理论中具有重要地位，至今仍然广泛应用。

　　A.股利贴现模型(DDM)

　　B.资本资产定价模型(CAPM)

　　C.套利定价模型(APT)

　　D.单因素模型(市场模型)

　　参考答案：A

　　参考解析：在证券基本面分析方面，威廉姆斯1938年提出的公司(股票)价值评估的股利贴现模型(DDM)具有重要地位，到今天仍然广泛应用。

　　5、下列选项中，不属于产品竞争能力分析的是()。

　　A.成本优势

　　B.公司从业人员素质和创新能力

　　C.质量优势

　　D.技术优势

　　参考答案：B

　　参考解析：公司产品竞争能力分析包括：成本优势、技术优势、质量优势、产品的市场占有情况以及产品的品牌战略。B项属于公司经营能力分析。

　　二、组合型选择题(以下备选项中只有一项最符合题目要求)

　　1、时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。最常见的时间数列预测方法有()。

　　Ⅰ趋势外推法

　　Ⅱ移动平均预测法

　　Ⅲ指数平滑法

　　Ⅳ判定系数法

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。最常见的时间数列预测方法有趋势外推法、移动平均预测法与指数平滑法等。Ⅳ项属于一元线性回归的方法。

　　2、税收是国家凭借政治权利参与社会产品分配的重要形式，具有()的特征。

　　Ⅰ强制性

　　Ⅱ无偿性

　　Ⅲ平等性

　　Ⅳ固定性

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　参考答案：B

　　参考解析：税收具有三大特征：①强制性，是指税收参与社会物品的分配是依据国家的政治权力;②无偿性，表现为国家征税后税款即为国家所有，并不存在对纳税人的偿还问题;③固定性，是指课税对象及每一单位课税对象的征收比例或征收数额是相对固定的。

　　3、利率期限结构理论包括()。

　　Ⅰ预期理论

　　Ⅱ流动性偏好理论

　　Ⅲ马柯威茨均值方差理论

　　Ⅳ市场分割理论

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：Ⅲ项，马柯威茨均值方差理论属于证券组合分析的内容，不属于利率期限结构的理论。

　　4、根据《发布证券研究报告暂行规定》证券公司、证券投资咨询机构从事()业务时，应建立健全发布证券研究报告静默期制度和实施机制。

　　Ⅰ证券承销与保荐

　　Ⅱ发布证券研究报告

　　Ⅲ证券经纪业务

　　Ⅳ上市公司并购重组财务顾问

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：证券公司、证券投资咨询机构从事发布证券研究报告业务，同时从事证券承销与保荐、上市公司并购重组财务顾问业务的，应当根据有关规定，按照独立、客观、公平的原则，建立健全发布证券研究报告静默期制度和实施机制，并通过公司网站等途径向客户披露静默期安排。

　　5、证券研究报告合规审查应当涵盖()。

　　Ⅰ人员资质

　　Ⅱ信息来源

　　Ⅲ风险提示

　　Ⅳ交易类型

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：根据《发布证券研究报告执业规范》第十七条，证券公司、证券投资咨询机构应当建立健全证券研究报告发布前的合规审查机制，明确合规审查程序和合规审查人员职责。合规审查应当涵盖人员资质、信息来源、风险提示等内容，重点关注证券研究报告可能涉及的利益冲突事项。