2019年高级会计师考试新教材知识点：定向增发概念与规则

 定向增发概念与规则

增发是已上市公司通过向指定投资者（如大股东或机构投资者）或全部投资者额外发行股份募集权益资本的融资方式。增发分为公开增发、定向增发两类。

定向增发是上市公司向少数特定的投资对象非公开发行股份的行为。少数特定的投资对象主要包括公司原股东（或控股股东或实际控制人）、机构投资者（证券公司、信托公司、私募基金等）及自然人。

定向增发规则

　　【提示】2017年2月17日《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》
（1）上市公司申请非公开发行股票的，拟发行股份数量不得超过本次发行前的总股本的20%；
（2）上市公司申请增发、配股和非公开发行股票的，本次发行董事会决议日距离前次募集资金（首发、增发、配股和非公开增发，但不含发行可转债、优先股和创业板小额快速融资）到位日原则上不少于18个月；
（3）上市公司（不含金融企业）最近一期末不得存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资情形。