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高会考试《高级会计实务》知识点：制定套期保值策略与计划
来源：长理培训发布时间：2019-06-19 16:43:58
制定套期保值策略与计划
1.确定是否进行套期保值，确定合理的套期保值目标
套期保值目标分为两种：
①完全套期保值
——为了最大程度防范不利价格风险，锁定正常利润。（即两个市场的盈亏正好完全相等的套期保值）
②部分套期保值
2.确定套期保值方向
——买入还是卖出套期保值
3.确定套期保值比例（与套期有效性无关）
套期保值比例等于1——完全套期保值
套期保值比例小于1——部分套期保值。
● 确定套期保值比例时，主要考虑：
①企业风险承受能力
②市场价格预期
③市场基差结构
注意：基差＝现货价－期货价
④流动资金规模
4.选择套期保值工具和品种
5.确定套期保值比率（与套期有效性的判断有关）
【注意】套期保值比例与套期保值比率的区别
● 套期保值比例：分子分母均为现货的数量。
比如有1 000吨的现货，对其中600吨现货进行套期保值——比例为60%。
● 套期保值比率＝套期保值合约的价值/被套期保值合约的价值
比如对上述的600吨现货做套期保值
套期保值比率＝买600吨期货合约价值/600吨现货的价值
6.确定套期保值期限
分为固定期限和非固定期限。
7.确定合理的套期保值目标价位
一般采取分步建仓策略，均衡风险。
责编：胡梦瑶
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