2019年中级会计师财务管理考试复习试题及答案十一

　　1.

　　【答案】D

　　【解析】货币时间价值，是指在没有风险和没有通货膨胀的情况下，货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。

　　2.

　　【答案】C

　　【解析】F=500×(F/P，8%，5)=500×1.4693=734.65(万元)。

　　3.

　　【答案】B

　　【解析】求递延年金现值，P=200×(P/A,9%,5)×(P/F，9%，2)=200×3.8897×0.8417=654.79(万元)。

　　4.

　　【答案】C

　　【解析】本题考查的是年金终值的计算。F=A×(F/A，4，6)=5×6.633=33.165(万元)。

　　5.

　　【答案】A

　　【解析】名义年利率=票面利率=10%，则实际年利率=(1+5%)2-1=10.25%。

　　6.

　　【答案】B

　　【解析】名义利率与实际利率之间的关系为：1+名义利率=(1+实际利率)×(1+通货膨胀率)，所以，实际利率的计算公式为：实际利率=(1+名义利率)/(1+通货膨胀率)-1=(1+3%)/(1+2.5%)-1=0.49%。

　　7.

　　【答案】B

　　【解析】1000÷10000×50%+2000÷10000×30%-1000÷10000×20%=9%

　　8.

　　【答案】D

　　【解析】无风险收益率也称无风险利率，它是指无风险资产的收益率，它的大小由纯粹利率(资金的时间价值)和通货膨胀补贴两部分组成。所以无风险收益率=1.2%+4%=5.2%。

　　9.

　　【答案】D

　　【解析】接受风险包括风险自保和风险自担。风险自担是指风险损失发生时，直接将损失摊入成本或费用,或冲减利润;风险自保是指企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行，有计划地计提资产减值准备等。

　　10.

　　【答案】C

　　【解析】因为期望收益率不相等，所以不能根据标准差判断风险的大小，应该根据标准差率进行判断。甲项目的标准差率=10%/0.1=100%，乙项目的标准差率=12%/0.12=100%。甲、乙两个投资项目的标准差率相等，所以风险相等。

　　11.

　　【答案】C

　　【解析】企业与关联企业进行战略联盟属于转移风险的措施，所以选项A不正确;每年对资产都进行减值测试，计提减值准备，属于接受风险中的风险自保，所以选项B不正确;开发新产品前进行市场调研属于减少风险的措施，所以选项D不正确。

　　12.

　　【答案】A

　　【解析】方差和标准差作为绝对数，只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较。在期望值相同的情况下，标准差越大，风险越大;反之，标准差越小，风险越小。

　　13.

　　【答案】C

　　【解析】收益率的变化方向，变化幅度都一样，说明其相关系数是1，则不能分散任何风险。

　　14.

　　【答案】A

　　【解析】在证券资产组合中，能够随着资产种类增加而降低直至消除的风险，被称为非系统性风险。

　　15.

　　【答案】C

　　【解析】根据资本资产定价模型：必要收益率=5%+0.8×(10%-5%)=9%。

　　16.

　　【答案】D

　　【解析】市场风险溢酬反映市场作为整体对风险的厌恶程度，不受无风险收益率的影响，所以选项D错误。

　　17.

　　【答案】C

　　【解析】约束性固定成本是指管理当局的短期经营决策行动不能改变其具体数额的固定成本。例如：保险费、房屋租金、固定的设备折旧、管理人员的基本工资等。因此选项A、B、D都属于约束性固定成本，选项C属于酌量性固定成本。

　　18.

　　【答案】C

　　【解析】延期变动成本在一定的业务量范围内有一个固定不变的基数，当业务量增长超出这个范围，它就与业务量的增长成正比例变动。

　　19.

　　【答案】A

　　【解析】单位变动成本=(64-56)/(75-45)=0.27，代入高点数据的计算公式为：a+0.27×75=64，解得a=43.75，所以选项A是正确的。

　　20.

　　【答案】C

　　【解析】回归分析法是一种较为精确的方法。它根据过去一定期间的业务量和混合成本的历史资料，应用最小二乘法原理，算出最能代表业务量与混合成本关系的回归直线，借以确定混合成本中固定成本和变动成本的方法。

　　21.

　　【答案】B

　　【解析】总成本=固定成本总额+变动成本总额=固定成本总额+单位变动成本×业务量=10+0.8×220=186(万元)。

　　22.

　　【答案】C

　　【解析】A股票所占比例=(3×200)/(3×200+4×100+10×100)×100%=30%，B股票所占比例=(4×100)/(3×200+4×100+10×100)×100%=20%，C股票所占比例=(10×100)/(3×200+4×100+10×100)×100%=50%，证券资产组合的β系数=1×30%+1.2×20%+1.5×50%=1.29。

　　23.

　　【答案】D

　　【解析】本题的考点是系统风险与非系统风险的比较。证券投资组合的风险包括非系统性风险和系统风险。由于非系统风险是个别公司或个别资产所特有的,因此也称“特殊风险”或“特有风险”。由于非系统风险可以通过资产组合分散掉,因此也称“可分散风险”。系统风险又称不可分散风险或市场风险，不能通过资产组合而消除的风险。